Что ожидает газпром в ближайшее время

АКЦИИ ГАЗПРОМА ПРОГНОЗ 2021, 2022

Прогноз курса акций Газпрома на ближайший месяц

Цена акции Газпрома по дням

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 285, а самая высокая коснется 649 руб. Через 2 года в декабре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 388 руб.

Акции Газпрома прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Прогноз уточняется ежедневно.

История прогнозов

01.11.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 323, а самая высокая коснется 735 руб. Через 2 года в ноябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 503 руб.

01.10.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 416, а самая высокая коснется 946 руб. Через 2 года в октябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 629 руб.

01.09.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 323, а самая высокая коснется 621 руб. Через 2 года в сентябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 404 руб.

01.08.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 289, а самая высокая коснется 531 руб. Через 2 года в августе 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 345 руб.

01.07.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 299, а самая высокая коснется 536 руб. Через 2 года в июле 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 357 руб.

01.06.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 284, а самая высокая коснется 483 руб. Через 2 года в июне 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 343 руб.

01.05.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 207, а самая высокая коснется 350 руб. Через 2 года в мае 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 250 руб.

01.04.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 191, а самая высокая коснется 322 руб. Через 2 года в апреле 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 267 руб.

15.03.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 217, а самая высокая коснется 365 руб. Через 2 года в марте 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 301 руб.

08.03.2021

Как изменится цена акций Газпрома за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 193, а самая высокая коснется 325 руб. Через 2 года в марте 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 269 руб.

Источник

Даже сама компания акцентирует внимание инвесторов в своей презентации на отставание динамики капитализации акций от цен на газ.

Но даже за 9 месяцев текущего года экспортная цена куда интереснее 2020 года. Вкупе с увеличением объема поставок позволили увеличить выручку газового гиганта на 56% до 6,7 трлн рублей. Если разбить по сегментам, то продажи газа выросли на 97% квартал к кварталу. Продажа нефти чуть слабее, +46%. И совсем слабо закончил отчетный период электроэнергетический сегмент, прибавивший 21%.

Операционные расходы Газпрома также показатели рост. За 9 месяцев 2021 года их рост составил 33%. В основном за счет увеличения расходов на покупку газа и нефти, налогов и курсовых разниц. Но даже несмотря на это компании удалось получить 1,6 трлн рублей прибыли, против убытка годом ранее.

Добавило позитива окончание строительства Северного потока — 2. Вопреки санкциям, политики сдерживания проекта со стороны США и некоторых европейских стран, проект, начатый в 2018 году был завершен. Запуск планируется на 2022 год, а совокупная мощность двух ниток потока составит 55 млрд куб. м газа в год.

2021 год обещает быть рекордным для компании. В этой части статьи разобрали финансовые результаты, а далее перейдем к самому приятному, вишенке на торте — дивидендам.

Как заявила сама компания: «Ожидаемый рост дивидендов и предполагаемая двузначная величина дивидендной доходности пока еще не ценится в акциях Газпрома». Так давайте же оценим эти самые ожидаемые дивиденды.

С 2021 года компания взяла курс на выплату 50% от чистой прибыли. В случае с Газпромом — от скорректированной чистой прибыли. Это прописано в дивидендной политике и сомневаться в решении пока не приходится. Газпром корректирует прибыль на курсовые разницы, убытки от обесценения инвестиций в совместные предприятия и объекты незавершенного строительства.

Таких корректировок получилось за отчетный период на 172 млрд рублей. Таким образом дивиденды за 9 месяцев мы будем считать в размере 50% от 1,4 трлн рублей. На выходе получим 703,5 млрд рублей или 29,7 рублей на одну акцию. По текущим это соответствует 8,6% доходности. И это не полный год. Еще остается 4 квартал. Пошли считать форвардную прибыль.

За 4 квартал прошлого года Газпром получил 364,6 млрд рублей чистой прибыли. По заверениям руководства итоги 4 квартала текущего года перебьют даже рекордный 3-й квартал в 584,4 млрд. Возьмем консервативный прогноз увеличения на 10% прибыли в 4 квартале, по сравнению с 3-м. И скорректируем цифры. Получается около 2,2 трлн рублей чистой и 1,97 млрд скорректированной прибыли.

Делаем все те же манипуляции: Скор.ЧП * 50% / кол-во акций (23,67 млрд штук) и получаем 41,6 рублей, которые мы потенциально можем получить по итогам года. Это уже 12% доходности минимум. Если 4 квартал принесет сюрпризы и прибыль гораздо больше 3-го, то див доходность будет уже стремиться к 15%. Неплохо для гос компании 😉

Учитывая данные факторы я могу однозначно сказать, что 2021 год прошел под флагом Газпрома. Приросло все! Выручка, прибыль, дивиденды, цены на газ, стоимость акций, моя позиция, наконец. Недалеко от 360 руб. я частично зафиксировал прибыль, но бОльшую долю все еще удерживаю. Прибыли, к слову, накопилось на сегодняшний день 170%, и это без учета дивидендов за 4 последних года.

Газпром не только был отличной идеей на 2021 год, но и остается ей на начало следующего года. Пока мы не увидим полноценный разворот вниз цен на газ, либо санкционную риторику со стороны запада, фин показатели будут только расти. А за ними и цена акций, подгоняемая ажиотажем среди дивидендных инвесторов. Покупать с текущих может быть опасно, но присмотреться к Газпрому точно стоит.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Подписывайтесь на мой Telegram-канал. Там еще больше спокойной, авторской аналитики.

Источник

Акции «Газпрома» недооценены рынком

Новость

Комментарий

Мы считаем, что способность Газпрома извлечь выгоду из текущих высоких цен на газ еще не в полной мере учтена рынком. Цена газа на TTF бьет все рекорды, на 400% превышая уровень годичной давности, а дивиденды компании, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, вырастут в 2022 г. лишь на 11% г/г. Мы считаем, что инвесторы сильно недооценивают новые реалии на рынке газа и способность Газпрома ими воспользоваться. Участникам рынка придется повысить прогноз прибыли компании на 2022 г. до уровня, соответствующего присвоенному нами рейтингу «ЛУЧШЕ РЫНКА» при целевой цене в 500 руб./акц.

То, что акции Газпрома недооценены, подтверждается результатами проведенного нами стресс-теста компании, который показывает, что в настоящее время ее рыночная оценка строится на цене газа на TTF в 6,8 долл./млн БТЕ, что на 75% ниже ее нынешнего уровня (расчеты делались методами ДДП и МДД). Таким образом, в случае снижения цены газа на TTF текущая рыночная оценка Газпрома сильно пострадать не должна.

Прогноз цены реализации газа в рамках экспортных поставок Газпрома в ЕС, долл./тыс. куб. м

Цены на TTF остаются повышенными на фоне низкой загрузки газовых хранилищ… Европейские подземные хранилища газа на сегодняшний день заполнены всего на 66% против среднего за 10 лет уровня в 83%, в связи с чем существует риск нормирования потребления газа в Европе нынешней зимой. В этой связи цены на TTF на месяц и на год вперед остаются повышенными и составляют 39 долл./млн БТЕ и 27 долл./млн БТЕ соответственно (Диаграмма 2) – рекордные уровни.

Форвардная цена на газ на хабе TTF (месяц и год), долл./млн БТЕ

…что подразумевает для Газпрома рекордную цену экспорта в 1К22… Текущая цена газа на TTF отражается на цене, по которой Газпром поставляет газ в Европу, с задержкой в два с половиной месяца. Таким образом, исходя из нынешних цен на TTF, можно предположить, что в январе-феврале 2022 г. цена экспорта газа Газпромом в Европу будет составлять 730 долл./тыс. куб. м, а 1К22 станет для компании периодом рекордной выручки. По нашим оценкам, в 2022 г. цена экспорта газа в Европу вырастет на 34% г/г до 444 долл./тыс. куб. м, что обусловлено эффектом низкой базы 1П21 и пиковыми ценами в нынешнем зимнем сезоне. Для того чтобы цена поставляемого Газпромом в Европу газа осталась в 2022 г. на уровне 2021 г., газ на TTF должен немедленно подешеветь на 78% до 7 долл./млн БТЕ и остаться на этом уровне до конца года, что, на наш взгляд, весьма маловероятно.

…и рекордный дивиденд в 60 руб. за 2022 год с дальнейшим пересмотром рынком прогнозов по компании. Согласно текущему консенсус-прогнозу Bloomberg на 2022 г., дивиденд на акцию Газпрома составит 48 руб. (всего +11% г/г против ожидаемых нами +25% г/г). Даже с учетом нашей консервативной оценки цены экспорта газа в Европу в 2022 г. на уровне 444 долл./млн куб. м, мы прогнозируем дивиденд на акцию в размере 60 руб., что предполагает дивидендную доходность 18%. Таким образом, мы ожидаем, что рынок повысит прогноз на 2022 г. в части прибыли и дивиденда на акцию Газпрома, что поддержит наш оптимистичный взгляд на бумагу.

Текущая стоимость акций Газпрома предполагает цену газа на TTF в 6,8 долл./млн БТЕ. Если исходить из текущих котировок фьючерсов на Brent и форвардной кривой курса доллара к рублю, то расчетная цена газа на TTF в рамках наших моделей ДДП и МДД для Газпрома составит 6,8 долл./млн БТЕ, что на 82% и 75% ниже текущей цены на TTF на месяц и на год вперед соответственно. Таким образом, волатильность цены газа на TTF несет ограниченный риск для инвестиционной привлекательности Газпрома.

Дивиденд на акцию за 2021 г. повышен до 48 руб., рейтинг «ЛУЧШЕ РЫНКА» сохранен. После публикации компанией результатов за 3К21 мы повысили прогноз дивиденда на акцию за 2021 г. до 48 руб. с 45 руб., что предполагает дивидендную доходность 15%. Мы подтверждаем рейтинг «ЛУЧШЕ РЫНКА» и целевую цену в 500 руб./акц. Отметим, что Газпром торгуется с большим дисконтом к мировым аналогам с развивающихся и развитых рынков – 40% и 55% соответственно. Мы считаем, что текущая цена акций Газпрома дает уникальную возможность извлечь выгоду из растущих цен на сырьевые товары при большом дисконте и внушительной совокупной дивидендной доходности за 2021–2022 гг. в 36%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

В состоянии потока. Что ждать инвесторам от «Газпрома» после взлёта котировок

2021 год для «Газпрома» выдался чрезвычайно успешным: спрос и цены на газ выросли до невиданных уровней, а буквально на днях ожидается запуск многострадального «Северного потока — 2». Неудивительно, что за это время стоимость акций выросла вдвое. Весь ли позитив уже заложен в текущей цене и остался ли потенциал для дальнейшего роста котировок, «Секрет фирмы» узнал у аналитиков.

Во втором квартале 2021 года корпорация зафиксировала лучшие финансовые результаты по РСБУ в своей истории, а в начале сентября «Газпром» стал самой дорогой компанией России по капитализации. По состоянию на 7 сентября, акции «Газпрома» на пике стоили более 331 рубля за штуку. Столько за них в последний раз давали только в мае 2008 года — накануне финансового кризиса.

Менее чем за год котировки выросли более чем вдвое — всё потому, что в 2021 году «Газпром» столкнулся с крайне благоприятной макроэкономической конъюнктурой.

Причина — холодная зима и жаркое лето в Европе: сначала газ требовался для отопления, потом — для кондиционирования. Кроме того, в 2021 году резко выросла стоимость квоты на выбросы СО2 в Европе (с начала года — более чем на 60%), что заставило производителей электроэнергии активнее переключаться с угля на более экологически чистый природный газ.

Так что там по акциям?

Если погодный фактор может изменяться от года к году, то рост спроса на газ вследствие высоких цен на выбросы СО2, по всей видимости, является долгосрочным фактором, который будет сохранять цены на газ на высоких уровнях в следующие годы.

Помимо высоких дивидендов, дополнительным драйвером для роста котировок «Газпрома» должен стать запуск газопровода «Северный поток — 2», что ожидается уже в скором времени и должно также вызвать позитивную реакцию рынка. Вместе с тем данное событие будет влиять на финансовые результаты «Газпрома» не сразу: запуск проекта существенным образом не повлияет на объемы экспорта газа в Европу по итогам 2021 года.

Принимая во внимание текущий низкий уровень заполнености подземных хранилищ газа Европы в преддверии зимы, мы не видим существенных рисков для котировок «Газпрома» в краткосрочной перспективе. Вместе с тем сформировавшаяся на сегодняшний день ситуация на газовом рынке — следствие предыдущей холодной зимы. Поэтому, учитывая то, что погода носит цикличный характер, мы видим определённый риск для котировок «Газпрома»: если будущая зима будет теплее нормы, это соответствующим образом может повлиять на спрос на газ.

Основной долгосрочный риск для «Газпрома», на наш взгляд, заключается в конкуренции с возобновляемыми источниками энергии (ВИЭ) в Европе, себестоимость которых планомерно снижается вместе с ростом их энергетической эффективности.

Источник

Российский рынок акций: падение переходит в обвал

Утренние торги на российских площадках начались с обвала. Котировки падали на 5-10%, по некоторым бумагам заявок на покупку вообще не было. Индекс IMOEX2 в моменте снижался на 7%. Последовавший отскок не стоит рассматривать как начало восстановления рынка.

Справедливости ради стоит отметить, что такая ситуация во многом связана с низкой ликвидностью рынка утром, когда не все трейдеры еще вышли на торги.

Почему инвесторы не продали акции вчера? Ответа на этот вопрос нет. Почему бросились делать это сегодня? Возможно, у многих за бессонную ночь от осознания того, что большая часть полученной с начала года прибыли растаяла, просто сдали нервы – распродажи начинают приобретать характер паники, когда инвесторы готовы избавляться от бумаг по любым ценам.

Позже начались покупки, вызванные во многом фиксацией прибыли по шортам спекулянтами, и к открытию основной сессии IMOEX2 проседает примерно на 2%. Но это абсолютно не гарантирует возобновления роста российского рынка в течение сегодняшнего дня, хотя технический отскок и назрел: Индекс Мосбиржи выглядит перепроданным.

Большинство аналитиков пишут: мощная коррекция по российскому рынку акций вызвана ухудшением политической ситуации и опасениями, что Россия начнет агрессию в отношении Украины, после чего последуют жесткие западные санкции. С этой точкой зрения нельзя согласиться, поскольку при появлении таких рисков первым начинает падать курс рубля. В последние же дни рубль не то что не снижается, но и пытается укрепиться к доллару – сделать это ему не дает только бегство иностранного капитала из российских акций. Стабильна ситуация и на рынке ОФЗ.

Дело в том, что российский рынок акций потерял все драйверы роста: сырьевые ресурсы вряд ли продолжат дорожать в условиях неизбежного ужесточения денежно-кредитной политики крупнейших мировых центробанков; Банк России продолжит повышать ключевую ставку, резко снижая привлекательность рынка акций и ухудшая положение российской экономики. Кроме того, падение рынка само по себе формирует новые продажи: у кого-то срабатывают стоп-заявки, высокомаржинальные позиции принудительно закрываются по маржин-коллам, спекулянты встали в шорт, дающий намного больше прибыли, чем покупки.

Так что с большой вероятностью распродажи российских акций в ближайшее время продолжатся, чередуясь с отскоками.

Внешний фон сегодня нейтральный: после вчерашней просадки американские фьючерсы подрастают на 0,1%, нефть котируется чуть выше уровня вчерашнего закрытия, металлы торгуются разнонаправленно. Но это не окажет в первой половине дня никакого влияния на российский рынок акций, который зажил своей жизнью под гнетом начинающейся паники.

В таких условиях среднесрочным инвесторам стоит сокращать долю акций в портфелях на отскоках рынка. Возможно, хорошим вариантом будет покупка валютных инструментов, в том числе в целях защиты от девальвации рубля, которая не за горами.

Пока же рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Доллар стоит около 73,4 руб. В этом районе проходит промежуточная техническая поддержка по паре доллар-рубль, пробой вниз которой спровоцирует движение пары к следующей цели: 73 руб за доллар.

Однако сегодня стоит ждать появления на валютном рынке денег, вырученных от распродажи акций, что усилит давление на рубль. Велики и риски того, что завтра вечером после заседания ФРС США начнется укрепление доллара на мировом валютном рынке.

Поэтому покупать рубль против доллара очень рискованно, тем более что потенциал роста российской валюты очень и очень небольшой.

Источник