Что означает black swan event
«Черный лебедь» — что это и как к нему подготовиться
Что такое «черный лебедь»?
«Черный лебедь» — это событие, которое изначально кажется редким и труднопрогнозируемым, но постфактум часто оказывается вполне логичным, исходя из сложившейся ситуации.
Сам термин восходит к латинизму rara avis in terris, nigroque simillima cygno, который переводится как «редкая птица на земле, подобная черному лебедю». Так говорили о чем-то очень редком, почти невозможном. Дело в том, что до конца XVII века считалось, что лебеди бывают только белыми, пока голландские исследователи впервые не обнаружили черного лебедя в Западной Австралии.
Впервые теорию озвучил американский математик и экономист Нассим Талеб в 2004 году в своей книге «Одураченные случайностью», а в 2007 году ввел и сам термин — в книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости».
Талеб, в частности, предложил три главных критерия, по которым событие можно отнести к «черным лебедям»:
Почему они возникают?
Вот главные ошибки, которые не позволяют нам вовремя предугадать появление «черных лебедей»:
Пандемия COVID-19 — тоже «черный лебедь»?
Такое мнение очень распространено. К примеру, в ходе конференции Ideas Lab в Брюсселе была озвучена мысль, что коронавирус продемонстрировал хрупкость глобального мира и неспособность государств действовать эффективно и слаженно. В итоге мы оказались изолированы и разделены границами, экономика погрузилась в хаос, а ВОЗ выступала с запоздалыми и противоречивыми рекомендациями. Как и положено настоящему «черному лебедю», пандемия оказалась неожиданной для мирового сообщества (если не считать предсказаний Билла Гейтса, к которым никто не прислушался) и привела к глобальным последствиям.
Как «черные лебеди» влияют на нашу жизнь
В 2007 году, одновременно с выходом своей книги, Талеб опубликовал статью в The New York Times, где объяснил влияние «черных лебедей» на наши базовые представления о мире:
«Одно-единственное наблюдение может опровергнуть всеобщее убеждение, основанное на тысячелетних наблюдениях за миллионами белых лебедей. Все, что вам нужно — это одна-единственная (и, как говорят, довольно некрасивая) черная птичка».
Другими словами, такие события в корне переворачивают нашу картину мира, доказывая, что всё, на чем она базируется — довольно ненадежная и даже иллюзорная конструкция.
Этот тезис порождает недоверие к любым экспертным оценкам и прогнозам, которые базируются на общеизвестных принципах и формулах. По мнению Талеба, прогнозам для инвестиций можно доверять не больше, чем астрологии. Первый же «черный лебедь» может обрушить рынок или, наоборот, привести к взрывному росту тех или иных активов, и никто не сможет к этому подготовиться:
«Мы прогнозируем спрос на нефть на 30 лет вперед, не понимая, что не можем знать, какими он будет следующим летом. Совокупные ошибки в политических и экономических прогнозах столь чудовищны, что при взгляде на их списки мне хочется ущипнуть себя, чтобы убедиться, что я не сплю».
Теорию «черных лебедей» Талеб распространяет и на известных личностей, которых не оценили при жизни — таких как Эдгар Аллан По или Артюр Рембо. По его мнению, если бы мы отказались от привычных логических установок, то успели бы вовремя распознать их талант, опередивший время.
Можно ли предсказать появление «черных лебедей»?
Возвращаясь к событиям 11 сентября, Талеб утверждает, что теракты можно было предотвратить. Для этого достаточно было установить пуленепробиваемые двери в самолетах, которые бы надежно запирались изнутри и снаружи. Однако вряд ли авиакомпании пошли бы на эти дорогие меры без реальной угрозы. В итоге постфактум власти усилили требования безопасности в высотных зданиях и ужесточили проверку пассажиров в аэропорту.
«Черный лебедь» и эффект бабочки
Эффект бабочки — явление в рамках теории, согласно которой даже незначительное воздействие на элемент той или иной хаотичной системы может привести к огромным и непредсказуемым последствиям. Самая яркая иллюстрация — одноименный фильм, где незначительные события в прошлом полностью меняли будущее героев.
С теорией «черного лебедя» эффект бабочки объединяет то, что в обоих случаях речь идет о непредсказуемых, но очень значительных событиях. Однако эффект бабочки применяют, в основном, в естественных науках, когда говорят о природных системах, где любое малозаметное явление может возникнуть непредсказуемо и существенно повлиять на всю систему в целом. Например, в метеорологии, где внезапные погодные явления могут привести к изменению климата или стихийным бедствиям.
Какие «черные лебеди» ждут нас в ближайшем будущем?
Еще в 2017 году в интервью РБК Талеб предсказал наиболее вероятные события, которые станут новыми «черными лебедями»:
«СМИ недооценивают эту опасность и редко поднимают шумиху вокруг научных публикаций о том, что резистентность бактерий к антибиотикам растет или о том, что появляются новые штаммы вирусов».
В 2020 году, в интервью РБК Pro, он добавил, что высокая смертность от COVID-19 — прямое следствие того, что многие недооценили эпидемию даже тогда, когда угроза стала вполне очевидной. По его мнению, снятие карантина еще не означает, что мы можем вернуться к нормальной жизни: последствия останутся с нами надолго.
Этим термином называют сопротивление роботизации — по аналогии с движением луддитов, которые в начале XIX века ломали ткацкие машины, опасаясь за свои рабочие места. В широком смысле неолуддизм — обострение ультраконсервативных настроений в противовес бурному развитию технологий и распространению научного знания. Особенно ярко, по мнению Талеба, этот тренд будет заметен в исламских государствах.
При этом Талеб не верит, что новые технологии перевернут наше будущее: их эффект во многом преувеличен и заметен лишь в отдельных областях: «Из всех технологий, которые обещают перевернуть мир, я верю разве что в новую энергетику. Просто потому, что сам ей пользуюсь. Мой дом полностью автономный и работает на солнечной энергии, а езжу я на Tesla».
Странная планета
just import internet
В Китае зреет событие Черного Лебедя.
Как несколько часов назад сообщил аккаунт @JackPosobiec, 6 сентября 2021-го года в Китае произошло удивительное событие: на площади Тяньаньмэнь появился черный лебедь:
A black swan has flown and landed directly in the center of Tiananmen Square, Beijing pic.twitter.com/DRJybKaTrQ
Jack Posobiec – телекорреспондент и ведущий телеэфиров, офицер ВМФ США, специалист по Китаю и к юным натуралистам отношения не имеет никакого. Другими словами как само событие, так и быстро появившаяся новость о нем – это не предмет орнитологии, а предмет конспирологии, прямое указание на событие черного лебедя, которое будет скоро.
Что такое событие черного лебедя? Черный лебедь – это непредсказуемое событие, которое выходит за рамки того, что обычно ожидается от ситуации, и имеет потенциально серьезные последствия. События Черного лебедя характеризуются своей крайней редкостью, серьезным воздействием и широко распространенным утверждением, что они были очевидны в ретроспективе.
События черного лебедя могут нанести катастрофический ущерб экономике, отрицательно сказавшись на рынках и инвестициях, но даже использование надежного моделирования не может предотвратить событие черного лебедя. Использование стандартных инструментов прогнозирования может не дать прогнозов и потенциально повысить уязвимость для «черных лебедей», распространяя риск и предлагая ложную безопасность.
В СССР и, в последующем, в Российской Федерации под Black Swan event обычно понималось и понимается событие, после которого по телевизору дня три без перерыва крутят Лебединое озеро, однако, что такое Black Swan event для Китая и что означает черный лебедь в данном конкретном случае можно только гадать.
Первое, что обращает на себя внимание – птица появилась не где-то на пруду в зоопарке, а приземлилась на площади Тяньаньмэнь, известной своими одноименными событиями 4 июня 1989 года, в ходе которых только официально погибли тысяч человек. А неофициально, по слухам, восстание студентов поддержала часть военных и вне площади шли бои военных друг с другом. Учитывая, что в Китае сейчас как бы невидимое двоевластие и не все высшие китайские политические лидеры довольны диктатурой товарища Си, появление черного лебедя на площади может предупреждать о событиях Тяньаньмэнь 2.
Второй возможный вариант – это предупреждение не столько для Китая, сколько для мировых рынков, обвал которых начнется в самое ближайшее время, причем Китай, как огромный участник глобальной экономики, будет со всем этим как-то связан.
Третий вариант – это трактовка инцидента просто как плохой приметы для Китая. То есть может или случиться какая-то катастрофа, или на Китай нападет монгольская конница, или еще что-то такое произойдет нехорошее. Например, в Ките взорвется огромный вулкан.
Китайцы, как серьезные люди серьезно относящиеся к приметам тут же постарались негатив взять под контроль и лебедя схватили, скрутили взяли под арест:
Однако, на камеры лебедь попал, весь мир его увидел и примету никак не отменить, так что следим за развитием событий.
В Китае зреет событие Черного Лебедя.
Как несколько часов назад сообщил аккаунт @JackPosobiec, 6 сентября 2021-го года в Китае произошло удивительное событие: на площади Тяньаньмэнь появился черный лебедь:
A black swan has flown and landed directly in the center of Tiananmen Square, Beijing pic.twitter.com/DRJybKaTrQ
Jack Posobiec – телекорреспондент и ведущий телеэфиров, офицер ВМФ США, специалист по Китаю и к юным натуралистам отношения не имеет никакого. Другими словами как само событие, так и быстро появившаяся новость о нем – это не предмет орнитологии, а предмет конспирологии, прямое указание на событие черного лебедя, которое будет скоро.
Что такое событие черного лебедя? Черный лебедь – это непредсказуемое событие, которое выходит за рамки того, что обычно ожидается от ситуации, и имеет потенциально серьезные последствия. События Черного лебедя характеризуются своей крайней редкостью, серьезным воздействием и широко распространенным утверждением, что они были очевидны в ретроспективе.
События черного лебедя могут нанести катастрофический ущерб экономике, отрицательно сказавшись на рынках и инвестициях, но даже использование надежного моделирования не может предотвратить событие черного лебедя. Использование стандартных инструментов прогнозирования может не дать прогнозов и потенциально повысить уязвимость для «черных лебедей», распространяя риск и предлагая ложную безопасность.
В СССР и, в последующем, в Российской Федерации под Black Swan event обычно понималось и понимается событие, после которого по телевизору дня три без перерыва крутят Лебединое озеро, однако, что такое Black Swan event для Китая и что означает черный лебедь в данном конкретном случае можно только гадать.
Первое, что обращает на себя внимание – птица появилась не где-то на пруду в зоопарке, а приземлилась на площади Тяньаньмэнь, известной своими одноименными событиями 4 июня 1989 года, в ходе которых только официально погибли тысяч человек. А неофициально, по слухам, восстание студентов поддержала часть военных и вне площади шли бои военных друг с другом. Учитывая, что в Китае сейчас как бы невидимое двоевластие и не все высшие китайские политические лидеры довольны диктатурой товарища Си, появление черного лебедя на площади может предупреждать о событиях Тяньаньмэнь 2.
Второй возможный вариант – это предупреждение не столько для Китая, сколько для мировых рынков, обвал которых начнется в самое ближайшее время, причем Китай, как огромный участник глобальной экономики, будет со всем этим как-то связан.
Третий вариант – это трактовка инцидента просто как плохой приметы для Китая. То есть может или случиться какая-то катастрофа, или на Китай нападет монгольская конница, или еще что-то такое произойдет нехорошее. Например, в Ките взорвется огромный вулкан.
Китайцы, как серьезные люди серьезно относящиеся к приметам тут же постарались негатив взять под контроль и лебедя схватили, скрутили взяли под арест:
Однако, на камеры лебедь попал, весь мир его увидел и примету никак не отменить, так что следим за развитием событий.
В нашем Telegram‑канале вы найдёте новости о непознанном, НЛО, мистике, научных открытиях, неизвестных исторических фактах. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
THE BIG THE ONE
Как несколько часов назад сообщил аккаунт @JackPosobiec, 6 сентября 2021-го года в Китае произошло удивительное событие: на площади Тяньаньмэнь появился черный лебедь:
Jack Posobiec – телекорреспондент и ведущий телеэфиров, офицер ВМФ США, специалист по Китаю и к юным натуралистам отношения не имеет никакого. Другими словами как само событие, так и быстро появившаяся новость о нем – это не предмет орнитологии, а предмет конспирологии, прямое указание на событие черного лебедя, которое будет скоро.
Что такое событие черного лебедя? Черный лебедь – это непредсказуемое событие, которое выходит за рамки того, что обычно ожидается от ситуации, и имеет потенциально серьезные последствия. События Черного лебедя характеризуются своей крайней редкостью, серьезным воздействием и широко распространенным утверждением, что они были очевидны в ретроспективе.
События черного лебедя могут нанести катастрофический ущерб экономике, отрицательно сказавшись на рынках и инвестициях, но даже использование надежного моделирования не может предотвратить событие черного лебедя. Использование стандартных инструментов прогнозирования может не дать прогнозов и потенциально повысить уязвимость для «черных лебедей», распространяя риск и предлагая ложную безопасность.
В СССР и, в последующем, в Российской Федерации под Black Swan event обычно понималось и понимается событие, после которого по телевизору дня три без перерыва крутят Лебединое озеро, однако, что такое Black Swan event для Китая и что означает черный лебедь в данном конкретном случае можно только гадать.
Первое, что обращает на себя внимание – птица появилась не где-то на пруду в зоопарке, а приземлилась на площади Тяньаньмэнь, известной своими одноименными событиями 4 июня 1989 года, в ходе которых только официально погибли тысяч человек. А неофициально, по слухам, восстание студентов поддержала часть военных и вне площади шли бои военных друг с другом. Учитывая, что в Китае сейчас как бы невидимое двоевластие и не все высшие китайские политические лидеры довольны диктатурой товарища Си, появление черного лебедя на площади может предупреждать о событиях Тяньаньмэнь 2.
Второй возможный вариант – это предупреждение не столько для Китая, сколько для мировых рынков, обвал которых начнется в самое ближайшее время, причем Китай, как огромный участник глобальной экономики, будет со всем этим как-то связан.
Третий вариант – это трактовка инцидента просто как плохой приметы для Китая. То есть может или случиться какая-то катастрофа, или на Китай нападет монгольская конница, или еще что-то такое произойдет нехорошее. Например, в Ките взорвется огромный вулкан.
Китайцы, как серьезные люди серьезно относящиеся к приметам тут же постарались негатив взять под контроль и лебедя схватили, скрутили взяли под арест:
Однако, на камеры лебедь попал, весь мир его увидел и примету никак не отменить, так что следим за развитием событий.
Black Swan Event
What is a Black Swan Event?
Attributes of Black Swan Events
Taleb outlined the three defining attributes of a black swan event:
Example of a Black Swan Event
For example, the imposition of a steel and aluminum tariff by the President of the United States may be considered a black swan event. Companies that export steel and aluminum to the United States, namely those located in Canada, Mexico, and Brazil, were not expecting such an announcement by the US President.
Understanding the Black Swan
Although black swan events seem to come with a negative connotation, the concept does not only apply to negative events. Whether the event is positive or negative depends on the perspective of the individual.
For example, a disastrous day in the stock market Stock Market The stock market refers to public markets that exist for issuing, buying and selling stocks that trade on a stock exchange or over-the-counter. Stocks, also known as equities, represent fractional ownership in a company may be seen as a positive event for an investor with aggressive short positions Long and Short Positions In investing, long and short positions represent directional bets by investors that a security will either go up (when long) or down (when short). In the trading of assets, an investor can take two types of positions: long and short. An investor can either buy an asset (going long), or sell it (going short). but a negative event for an investor who has heavily bought into the market.
Real-life Examples
Throughout history, there have been several notable black swan events. Here are five prominent ones from the finance world:
1. The 1997 Asian Financial Crisis
The Asian financial crisis in 1997 was a series of currency devaluations that spread throughout several Asian markets, starting when Thailand unpegged the baht to the US dollar. As a result of the ensuing crisis, Asian currencies dropped by as much as 38% and international stocks declined by nearly 60%.
2. The “Dotcom” Crash
Due to the rapid growth in internet usage in the 1980s and 1990s, many internet companies were launched. However, a lot of these companies failed after some time. In addition, many of those that were successful were severely overvalued. From 2000 to 2002, several internet companies crashed, resulting in significant losses for investors. The dotcom crash wiped out nearly a trillion dollars worth of stock value. The NASDAQ Composite lost 78% of its value in the dotcom crash.
3. 9/11 Attacks
4. The 2008 Global Financial Crisis
5. Brexit
Other Resources
Thank you for reading CFI’s explanation of a black swan event. CFI is the official provider of the global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™ Become a Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)® CFI’s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certification will help you gain the confidence you need in your finance career. Enroll today! certification program, designed to help anyone become a world-class financial analyst. To keep advancing your career, the additional CFI resources below will be useful:
Financial Analyst Training
Gain the confidence you need to move up the ladder in a high powered corporate finance career path.
Learn financial modeling and valuation in Excel the easy way, with step-by-step training.