Что означает бычий рынок
Бычий и медвежий рынок — чем они отличаются
Как и в любой сфере деятельности, в инвестировании есть своя специфическая терминология. Так начинающие инвесторы и трейдеры в анализах и прогнозах поведения цен активов неоднократно сталкиваются с такими выражениями, как «бычий» и «медвежий» рынок. Новичку, как и опытному участнику торгов, важно понимать, что означают эти термины, как определить оба вида рынков и извлечь из них прибыль.
«Быки» и «медведи» на рынке
Данные термины появились в биржевой игре еще в XVIII в. и все еще остаются актуальными.
«Быками» называют инвесторов, которые в определенный момент времени играют на повышение цены. Они полагают, что актив будет дорожать сейчас и в дальнейшем, и это побуждает их пробовать зарабатывать на росте котировок.
«Медведи» – инвесторы, в противовес «быкам» уверенные, что цена актива должна и будет падать. Руководствуясь этим, они открывают позиции на продажу (шорты или короткие позиции). При движении котировок вниз это приносит им ожидаемую прибыль.
Другими словами, «быки» на рынке – это покупатели, «медведи» – продавцы.
Их поведение определяет следующую закономерность движения цен:
Интересно знать! Поскольку покупатели своими действиями двигают цену вверх, отсюда и родилась ассоциация, будто бык подкидывает ее своими рогами. Справедливо это и для «медведей». Падение цены принято ассоциировать с тем, как медведи словно прижимают ее к земле своей силой.
Подробнее о «бычьем» и «медвежьем» рынке
Оба рынка обладают характерными фазами, которые при должной наблюдательности инвестор сможет легко распознать.
Стадии «медвежьего» рынка:
На «бычьем» рынке также можно наблюдать характерные стадии:
Для ценных бумаг характерны разительные различия между «бычьим» и «медвежьим» рынком. Фондовый рынок обычно растет долго и медленно, а падает быстро и сильно. Примером служит развитие событий в кризис 2008 года, когда «медведи» за несколько месяцев обнулили несколько лет «бычьего» рынка.
Для этого есть веские причины:
Важное замечание! В долгосрочной перспективе считается, что на рынке преобладает «бычий» настрой. Это также имеет свое объяснение: чтобы удержаться в числе успешных, компания не может не развиваться. Соответственно, на длинной дистанции растут все ее показатели. Естественно, это привлекает инвесторов, чьи покупки и формируют восходящую тенденцию в долгосроке.
Что делать инвестору во время смены тренда
Однонаправленное движение цены на «бычьем» или «медвежьем» рынке называется трендом. Но тенденция не может продолжаться вечно, на смену периодам роста приходят участки падения цен и наоборот.
Момент разворота тренда для инвестора считается одной из лучших возможностей совершить удачную сделку и получить максимальную прибыль. Но как ее реализовать?
Основных правил несколько:
К сожалению, методов, которые с точностью 100 % показывают, что пришел момент смены тренда и цена будет двигаться в нужном направлении, пока нет. Но, используя различные инструменты фундаментального и технического анализа, можно определить вероятное развитие событий. Кроме того, именно благодаря таким инструментам удается с определенной точностью предвидеть разворот тренда заранее (например, находя дивергенции на графиках или сравнивая опубликованные показатели компании и отрасли с прогнозными).
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Бычий рынок: что это такое? Когда он происходит?
Мы только что вышли из периода самого продолжительного бычьего рынка в истории, где рост цен на акции был сказочным, но что именно означает бычий рынок? Любой инвестор, начавший свой путь на фондовом рынке в последние 11 лет, стал свидетелем самого продолжительного бычьего рынка в истории. После Великой рецессии 2008/2009 года рынок демонстрировал восходящую тенденцию, и такие компании, как Amazon (NASDAQ: AMZN) и Netflix (NASDAQ: NFLX), стали новыми титанами отрасли.
Бычий рынок — это состояние рынка, при котором цены продолжают расти. Рынки со временем следуют двум общим тенденциям. Либо цены растут, либо падают. Думайте о бычьем рынке как о ситуации, когда бык использует свои рога для подъема цены. Когда цены падают в течение определенного периода времени, это медвежий рынок. Представьте себе медведя, придавливающего собой цену.
При описании тенденций по ценным бумагам используются термины бычий рынок и медвежий рынок. К ним относятся акции, облигации, сырьевые товары и другие виды инвестиций. Инвесторы также могут занять бычью или медвежью позицию, в зависимости от своих взглядов. Быть настроенным по бычьи — значит верить, что цена инвестиции вырастет. Быть медведем — значит ожидать, что цена упадет.
Бычий рынок — это наиболее желанный тип рынка для большинства инвесторов. Если вы новичок в инвестировании, это поможет понять, что движет бычьим рынком, чтобы вы могли воспользоваться возможностями для заработка, которые здесь присутствуют.
Другие полагают, что медвежьи шкуры использовались для описания поведения рынка в 18 веке, когда торговцы медвежьими шкурами продавали свои шкуры.
Что означает бычий рынок?
Вопреки распространенному мнению, бычий рынок — это не базар, полный быков, покупающих и продающих товары, и не магазин, где можно купить быков.
Бычий рынок — это состояние финансового рынка, на котором цены растут или, как ожидается, вырастут.
11-летний бычий период Великой рецессии закончился в феврале 2020 года из-за глобального спада, вызванного пандемией COVID-19. Тем не менее, был один короткий трехдневный период с 24 по 26 марта, когда рынок снова вернулся к бычьей территории, поскольку индекс Доу-Джонса за это время подскочил на 21%. Однако это оказалось не чем иным, как безобидным флиртом, поскольку вскоре американский фондовый рынок быстро вернул нас всех на зараженную коронавирусом землю.
Бычий рынок обычно является результатом сильного экономического роста или, по крайней мере, укрепления рынка. ВВП обычно растет, безработица низкая или падает, а доверие инвесторов увеличивается.
Инвесторы становятся достаточно уверенными, чтобы покупать акции в больших количествах. Общий спрос на акции будет положительным, как и общий тон рынка, хотя вполне вероятно, что в этот период состоится много IPO. Такие компании, как Slack (NYSE: WORK), Virgin Galactic (NYSE: SPCE) и Beyond Meat (NASDAQ: BYND), стали публичными в 2019 году, когда бычий рынок достиг своего пика.
Бычий рынок обычно длится до тех пор, пока цены не вырастут настолько сильно, что инвесторы начинают верить, что цены будут всегда продолжать расти. Вера инвесторов в цены на акции влияет на сами цены в самоисполняющемся пророчестве — термине, используемым при инвестировании, который относится к инвесторам, создающим рыночные условия. Это приводит к более высоким ценам, потому что инвесторы сами вызывают их рост.
В значительной степени волатильность на рынках связана с настроениями инвесторов или тем, как инвесторы в целом считают, что цены будут колебаться. Мировые события, деловой цикл и мнения инвесторов — все это примеры факторов, которые влияют на мнения инвесторов и вызывают колебания цен.
Если цены падают на 10% и менее, это считается коррекцией рынка. При уровне больше 20% уже начинается медвежий рынок.
Типы бычьих рынков
Бычий рынок может принимать разные формы и обычно совпадает с тремя факторами в бизнесе:
На долгосрочных бычьих рынках возможны коррекции, при которых общий рынок падает на 10%, затем возвращается обратно и остается на территории быков. Чтобы больше не считаться бычьим рынком, он должен упасть на 20% или более в течение длительного периода.
Обычно все три основных фондовых индекса одновременно растут. К ним относятся промышленный индекс Доу-Джонса, S&P 500 и NASDAQ. На бычьем рынке постоянно появляются более высокие максимумы и более высокие минимумы.
Помимо настроений инвесторов, есть три причины, которые стимулируют рост фондового рынка:
5 сентября 2011 года цена на золото достигла рекордного уровня в 1895 долларов. Это означало конец бычьего рынка золота, который начался в 2000 году. До этого времени золото обычно колебалось в районе 300–400 долларов за унцию.
Облигации были всегда росли с середины 1980-х годов. Это означает, что инвесторы не теряли деньги при покупке облигации, потому что их доходность всегда была положительной. Все индексы, отслеживаемые Федеральной резервной системой Сент-Луиса, показывают положительную доходность за этот период. Некоторые из них могли приблизиться к нулевой доходности, но ни одна из них не пересекла нулевую отметку.
Самые длинные бычьи рынки в истории
По данным Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), четыре самых продолжительных бычьих рынка происходили в следующие периоды:
Самый прибыльный бычий рынок произошел в период с 1987 по 2000 год. Цены на акции выросли за этот период на 582%. Средняя доходность всех пяти бычьих рынков с 1949 года составляет 260,4%.
Бычий и медвежий рынок
Фондовый рынок часто называют бычьим или медвежьим. Но не всем понятно, что это значит.
Что такое бычий рынок?
Бычьим рынком называют ситуацию, когда рынок растет продолжительное время, экономика сильная, безработица низкая, а настроение большинства инвесторов оптимистично. Инвесторы уверены, что в будущем акции продолжат расти, поэтому покупают их по любым ценам, без оглядки на мультипликаторы и здравый смысл. Это еще больше толкает цену акций вверх.
Как определить бычий рынок?
Определенной формулы, которая с точностью покажет, что рынок бычий, нет. Принято считать, что если рынок вырос на 20% от минимума, то он стал бычьим.
Теперь о медвежьем рынке. Это противоположность бычьего рынка. Если рынок упал на 20% и более от максимум, то рынок стал медвежьим. На медвежьем рынке инвесторы теряют веру в рынок и продают ценные бумаги. Это заставляет цены на активы падать еще ниже.
А есть еще коррекция. Иногда резкое падение рыночных цен — это не начало медвежьего рынка, а просто коррекция. Коррекция — это движение цены к справедливым значениям, после того, как она слишком быстро выросла из-за чрезмерной активности покупателей. Падение в пределах 10-20% считается коррекцией рынка, а падение больше 20% — медвежьим рынком.
Хотя коррекция и медвежий рынок похожи, коррекция — это краткосрочный разворот цены перед тем, как рынок продолжит движение вверх.
Если посмотреть на мировые финансовые рынки, то за последние 12 лет мы наблюдали самый долгий бычий тренд в современной истории. Он начался в 2008-2009 и закончился в марте 2020 в результате пандемии коронавируса.
Инвесторов тоже можно разделить на две категории. Бык — это инвестор, который покупает акции, потому что верит, что рынок будет расти. Медведь продает акции, поскольку считает, что рынок упадет.
Поэтому если на рынке больше людей покупают, нежели продают, его называют бычьим. А если наоборот, то медвежьим.
Бычий и медвежий рынок: в чем разница?
Когда дело доходит до фондового рынка, следует учитывать два лучших признака: бычий и медвежий. Согласно рыночной «астрологии», медведь указывает на то, что рынок находится в упадке, в то время как бык сигнализирует о росте.
Хорошо это или плохо, но и бычий, и медвежий рынки являются частью жизненного цикла фондового рынка: вы должны испытать минимумы медвежьего рынка, чтобы достичь максимума бычьего. Вы проживете справедливую долю каждого из них, и знание того, чего ожидать, поможет вам лучше принимать решения об инвестициях с их помощью.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок – это когда цены на акции основных рыночных индексов, таких как S&P 500 или Промышленный индекс Доу Джонса, падают как минимум на 20% с недавнего максимума. Это контрастирует с коррекцией, которая представляет собой падение по крайней мере на 10% и имеет тенденцию быть намного более короткой. Коррекции обычно не приводят к полностью медвежьим рынкам. Но когда они это делают, медвежий рынок приводит к снижению в среднем на 32,5% от последнего максимума рынка.
Медвежий рынок часто вызван замедлением роста экономики и ростом безработицы. В этот период инвесторы обычно пессимистично оценивают перспективы фондового рынка, и изменения на фондовом рынке могут сопровождаться рецессией. Но медвежий рынок не всегда означает приближающуюся рецессию. В новейшей истории рецессия следовала за медвежьим рынком примерно в 70% случаев.
Во время медвежьего рынка многие инвесторы могут захотеть продать свои инвестиции, чтобы защитить свои деньги, получить доступ к наличным деньгам или перевести свои активы в более консервативные ценные бумаги, что может иметь непреднамеренный побочный эффект в виде распродажи, что приводит к падению цен на акции еще ниже. Это также может побудить инвесторов продавать свои инвестиции по цене, меньшей, чем они заплатили за них, что может помешать их способности достигать своих финансовых целей в долгосрочной перспективе.
Хотя после Второй мировой войны медвежьи рынки стали в целом реже, они по-прежнему случаются примерно раз в 5,4 года. В течение своей жизни вы можете пережить примерно 14 медвежьих рынков.
Как долго длится медвежий рынок?
Исторически медвежьи рынки обычно короче бычьих. Средняя продолжительность медвежьего рынка составляет всего 289 дней, или чуть менее 10 месяцев.
Некоторые медвежьи рынки существуют годами, а другие всего несколько месяцев. Самый продолжительный медвежий рынок произошел с марта 1937 по апрель 1942 года – Великая депрессия – и длился 61 месяц. Однако в последние десятилетия медвежьи рынки в целом стали короче. В 1990 году, например, медвежий рынок длился всего три месяца.
После Второй мировой войны фондовому рынку требовалось в среднем около двух лет, чтобы восстановиться или достичь своего предыдущего максимума. Но так бывает не всегда. Последний медвежий рынок, начавшийся в марте 2020 года, был исключительно коротким и завершился в августе, когда акции закрылись на рекордных максимумах. С другой стороны, предыдущий медвежий рынок – Мировой экономический кризис – не восстанавливался около четырех лет.
Однако важно отметить, что даже во время медвежьих рынков фондовый рынок может увидеть большие прибыли. Например, за последние два десятилетия более половины самых сильных дней для индекса S&P 500 приходилось на медвежьи рынки.
Что такое бычий рынок?
Бычий рынок – это когда основной индекс фондового рынка поднимается как минимум на 20% от недавнего минимума. В условиях бычьего рынка цены на акции неуклонно растут, и инвесторы оптимистичны и воодушевлены будущими показателями фондового рынка.
Бычьи рынки указывают на то, что экономика сильна, а уровень безработицы в целом низкий, что может вселить в инвесторов еще больше уверенности и предоставить людям больший доход для инвестирования. Это может привести к значительному росту: во время бычьих рынков цены на акции в среднем растут на 112%.
Как долго длится бычий рынок?
Бычьи рынки могут длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, но, как правило, дольше, чем медвежьи. Они также имеют тенденцию быть более частыми: бычьи рынки наблюдались в течение 78% из последних 91 года.
Средний бычий рынок длится 973 дня или 2,7 года. Самый продолжительный бычий рынок длился с 2009 по 2020 год и привел к росту акций более чем на 400%.
Что делать на бычьем или медвежьем рынке?
В то время как бычьи рынки обычно не вызывают у людей особого стресса, медвежьи рынки часто вызывают беспокойство и неуверенность. Однако то, как вы должны справляться с медвежьим рынком, зависит от графика ваших инвестиций.
Если вас и вашу цель разделяют десятилетия
Если вам 20, 30 или даже 40, и вы вкладываете деньги ради далекой цели, например, выхода на пенсию, постарайтесь сохранить свои акции и продолжайте инвестировать на любом рынке. Если вы инвестируете в диверсифицированный портфель, вы разрабатываете свою инвестиционную стратегию и вклады с учетом как бычьих, так и медвежьих рынков.
Хотя у вас может возникнуть соблазн продать свои инвестиции, чтобы не потерять больше денег во время медвежьего рынка, это позволит зафиксировать понесенные вами убытки. Затем вам нужно решить, когда снова выйти на фондовый рынок.
Известно, что выбор времени для рынка сложная задача, и никогда не знаешь, когда рынок достигнет своего дна. Согласно исследованию Чарльза Шваба, если вы переводите свои инвестиции в наличные всего на месяц, пытаясь выяснить, достиг ли рынок своего минимума, вы можете снизить доходность инвестиций более чем на 30% по сравнению с теми, кто инвестирует все время.
Вместо этого смотрите на медвежьи рынки как на возможности: пока вы молоды, медвежий рынок дает вам возможность воспользоваться преимуществами более низких цен на акции до того, как произойдет восстановление. И если вы практикуете усреднение долларовых затрат, когда вы инвестируете в ценные бумаги через регулярные промежутки времени, а не единовременно, вы уменьшаете риск того, что заплатите больше, чем вы могли бы заплатить за акцию. Фактически, вы можете в конечном итоге платить меньше за акцию в целом.
Хотя вы должны стараться не продавать во время спада, медвежий рынок также может служить напоминанием о необходимости пересмотреть свою инвестиционную стратегию после восстановления рынка. Даже зная, что рынок восстановится, вы можете осознать, что ваша готовность идти на риск меньше, чем вы думали.
Если вы приближаетесь к своей цели
Если вы приближаетесь к концу графика своих инвестиций (то есть, до целевой даты выхода на пенсию осталось несколько лет), у вас меньше времени, чтобы оправиться от спадов медвежьего рынка. Хотя мы знаем, что рынок исторически восстанавливался после каждого медвежьего рынка, у вас может не быть в среднем двух лет, чтобы ваши инвестиции вернулись к своим прежним значениям.
Вот почему финансовые консультанты рекомендуют пересматривать свой портфель много раз в течение жизни, чтобы скорректировать распределение портфеля и при необходимости перебалансировать его. Это может означать покупку или продажу различных ценных бумаг для поддержания соответствующего сочетания акций и облигаций, и наличных денег в соответствии с вашими финансовыми целями и уровнем толерантности к риску.
Если вы не знаете, как правильно перебалансировать свой портфель в соответствии с вашими сроками и готовностью взять на себя финансовый риск, вы можете проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы убедиться, что у вас есть правильная диверсификация и набор инвестиций.
Если вы на пенсии
Когда у людей больше нет активного потока доходов, многие люди переключают свои инвестиционные стратегии на сохранение, а не на рост. Обычно это означает, что ваши инвестиции должны быть более консервативными, или основанными на наличных денежных средствах, облигациях и фиксированном доходе, чем раньше.
Активный отказ от конечных сбережений также представляет новый риск: во время падающих рынков или периодов высокой инфляции вы снимаете больше, чем можете себе позволить, и в конечном итоге у вас заканчиваются деньги. К счастью, вы можете решить эту проблему с помощью правила вывода средств, называемого Правилом 4%.
Правило 4% гласит, что вы можете безопасно снять 4% своего пенсионного портфеля в первый год выхода на пенсию. Затем вы можете безопасно снимать одну и ту же основанную на этом правиле сумму каждый год с поправкой на инфляцию, не исчерпывая деньги в течение как минимум 30 лет, а в некоторых случаях до 50. Примечательно, что исследование, установившее правило 4%, показало, что это верно как для бычьего, так и для медвежьего рынков.
Тем не менее если вас особенно беспокоит доходность фондового рынка после выхода на пенсию, вы можете снять только 3% своего портфеля. Финансовый консультант или налоговый эксперт может помочь вам определить правильную скорость вывода средств для ваших активов и устойчивость к риску.
Подведем итог
Хотя медвежьи рынки могут быть пугающими, они являются естественной частью экономического цикла и часто приводят к еще большей рыночной доходности.
Диверсифицированный портфель, созданный для ваших финансовых целей, может подготовить вас к тому, чтобы уверенно придерживаться курса и выдерживать любые рыночные условия.
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.
Бычий рынок
При знакомстве с принципами работы биржи, вы обязательно столкнетесь с такими понятиями, как «бычий» и «медвежий» рынок. Это биржевой сленг, описывающий поведение трейдеров и выбранную ими стратегию. Что значит «бычий» рынок, какие возможности он открывает перед игроками и что означает для экономики в целом?
Происхождение термина и суть «бычьего» тренда
Сам термин выбран по принципу того, как бык атакует своего противника: он поддевает его на рога и поднимает вверх. Трейдеров, которые играют на повышение, называют «быками», а рынок, для которого характерно повышение курса – «бычьим». Так же получили свое «прозвище» и участники рынка, играющие на понижение, их называют «медведями», так как медведь заваливает свою жертву на землю.
Итак, первые занимают длинную позицию, создавая дополнительный спрос на рынке, чем провоцируют повышение цен. Вторые придерживаются «коротких» позиций, выставляя акции на продажу и способствуя снижению их стоимости.
Простыми словами » бычий» рынок – это относительно продолжительный рост цен, который может касаться абсолютно любой отрасли финансового рынка. Он может длиться несколько месяцев или даже лет. Формально определение данного тренда связано с ростом цен на акции на 20%, как правило, после падения на 20% и до следующего падения на 20%. Обычно «бычий» рынок сопровождается оптимистичным настроением среди инвесторов и благоприятным периодом в работе предприятий. Однако, никогда нельзя наверняка предугадать, в какой момент сменится тренд.
В качестве примера «бычьего» рынка можно привести период на графиках основных российских индексов до кризиса 2008 года, тогда рынок существенно повышался в течение четырех лет.
(фото «Бычий» рынок 1)
Как действовать на «бычьем» рынке
Прибыль на «бычьем» рынке можно получить за счет продажи акций по более высокой стоимости, чем они были куплены. Приведем пример нескольких стратегий, которыми пользуются инвесторы в данный период.
Как спрогнозировать начало и конец «бычьего» рынка
Какой сейчас рынок – «медвежий» или «бычий», можно увидеть на графиках, но для эффективного распределения инвестиций гораздо важнее прогнозировать, каким образом может обернуться ситуация в будущем. Составить точный прогноз практически невозможно, слишком много переменных. Однако понимание законов фондового рынка, а также владение рядом инструментов позволяют принимать правильные решения по покупке и продаже акций. Что нужно, чтобы получить максимальный доход в период бычьего рынка:
«Бычий» рынок может проистекать из двух предшествующих тенденций:
Как уже было сказано выше, » бычьи» настроения на фондовом рынке – это достаточно оптимистичные ожидания. Для определения момента разворота можно пользоваться множеством аналитических инструментов, но, в первую очередь, нужно иметь в виду паттерны и линии поддержки/сопротивления. И те, и другие отчетливо видны на графиках.
Как графически выглядят линии поддержки и сопротивления:
(фото «Бычий» рынок 2)
Линия поддержки – это уровень, снижения цен на акции ниже которого «быки» не допускают. Этот уровень позволяет инвестору рассчитывать на дальнейшее повышение стоимости. Линия сопротивления – уровень, который держат продавцы («медведи»), не позволяя ей подниматься выше стоимости, которая устраивает их.
Графические фигуры (паттерны)
Более подробно следует остановиться на таком аналитическом инструменте фондового рынка, как графические паттерны. Для «медвежьего» и «бычьего» рынков характерны свои паттерны, в то же время, одни и те же фигуры могут предвещать разные изменения в рамках того или иного тренда.
Например, перед началом фазы «бычьего» рынка можно наблюдать следующие фигуры:
Окончанию могут предшествовать такие фигуры, как:
На изображении приведен пример того, как выглядят основные разворотные фигуры для «бычьего» рынка.
(фото «Бычий» рынок 3)
В комплексе с другими инструментами паттерны помогают предугадывать движения цен на рынке ценных бумаг. Существует множество фигур, однако для успешной игры на бирже достаточно знать несколько основных и понимать принципы биржи.
Заключение
Итак, «бычий» рынок является одним из показателей растущей здоровой экономики. В этот период у предприятий есть возможность брать недорогие кредиты, повышать эффективность работы, увеличивать количество рабочих мест, что благоприятно сказывается на населении в целом. Также данная тенденция способствует снижению темпов инфляции. На фондовом рынке тоже можно заметить значительный рост.
Однако периоды спада неизбежны и являются частью естественного развития рынка. Поэтому на смену «бычьему» тренду рано или поздно приходит «медвежий».
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.