Что показывает биржевой стакан

Что такое стакан на бирже и как торговать активами на основе анализа таблицы заявок

Активные инвесторы в трейдинге используют много инструментов, которые помогают им анализировать сделки, выбрать лучшие точки входа и выхода, прогнозировать котировки и пр. Пассивным инвесторам тоже не лишним будет воспользоваться некоторыми из них. В статье рассмотрим, что такое стакан на бирже, как он устроен и чем может помочь.

Понятие и назначение

Биржевой стакан – это таблица с цифрами, которая отражает спрос и предложение на конкретный актив в текущий момент времени на финансовых рынках.

Найти его можно в торговых терминалах. Почти все брокеры включили этот удобный для торговли функционал в свои приложения для торговли. Но называют его по-разному: стакан или таблица цен, котировок, таблица ордеров, глубина рынка. А у брокера ВТБ это “очередь”.

Внешний вид стакана тоже отличается. Например, в ВТБ он выглядит так:

У брокера Тинькофф вид другой:

Но принципы формирования таблицы одинаковые. В ней располагаются заявки или ордера на покупку и продажу активов в порядке поступления. Цифры в течение дня меняются, по ликвидным активам движение идет каждую секунду.

Часто рядом с биржевым стаканом располагается график котировок. Это не одно и то же. В таблице показаны потенциальные сделки, которые могут и не совершиться, если не произойдет встречи продавца и покупателя. А на графике – текущая ситуация по завершенным сделкам.

Оговорюсь, что статья рассчитана на новичков, кто делает первые шаги на фондовом рынке. Таких инвесторов я предостерегаю от активного трейдерства, поэтому рассматривать все возможности биржевого стакана мы не будем. Большинству они никогда в жизни не пригодятся. Разберем, что можно использовать человеку, который совершает 1-2 сделки в месяц, инвестирует регулярно и рассчитывает это делать долгие годы.

Инвестор использует таблицу ордеров для:

Для покупки или продажи ценных бумаг на бирже инвестор выбирает, какую заявку выставить:

Инвесторы, которые не хотят тратить время на выставление лимитных поручений и отслеживание, ставят “галочку” в окошке “по рыночной цене” в своем торговом терминале и мгновенно совершают сделку. Им вообще можно не заглядывать в “очередь”.

Остальные инвесторы, кого не устраивает рыночная стоимость, должны понимать, как можно ее уменьшить в случае покупки и увеличить в случае продажи ценных бумаг.

Ключевые элементы стакана

Чтобы торговать по лимитным заявкам, надо научиться читать стакан цен на бирже. Рассмотрим, из каких элементов он состоит.

Бид (Bid). Подсвечивается, как правило, зеленым цветом. Характеризует величину спроса. Показывает количество заявок и цену покупателя. Эти цифры должен анализировать инвестор, если хочет продать свои активы дороже. Чем ниже строки в таблице, тем хуже (ниже) цена для продавца.

Аск (Ask). Характеризует величину предложения. Подсвечивается красным цветом. Показывает количество заявок и цену продавца. Если вы собираетесь купить активы, то должны проанализировать красную зону. Чем выше строки в таблице, тем хуже (выше) цена для покупателя.

Лучшие значения спроса и предложения находятся в середине таблицы. На границе красной и зеленой зон расположен спред. Это разница между Ask и Bid. На нашем скрине спред равен 233,85 – 233,79 = 0,06 руб.

Глубина стакана показывает количество строк в зеленой и красной зонах. Ее можно регулировать. Стандартная глубина – 20 строк вверх и 20 строк вниз. Например, у брокера ВТБ можно установить 1, 3, 5, 10 и 20 строк.

Таблица может показывать, например, только зеленую зону. Это означает, что на рынке присутствуют ордера покупателей, но ордеров продавцов нет. Обратная ситуация с красной зоной – продавцы есть, а покупателей нет.

Как с ним работать

Разберемся, как работает торговля по стакану.

Через торговую платформу, которая установлена у инвестора, он подает поручение своему брокеру на покупку или продажу актива. В ордере указываются параметры сделки: что купить, в каком объеме и за какую стоимость.

Напомню, что может быть выставлена рыночная или лимитная заявка. Объем – какой угодно инвестору. По рыночной сделка совершается мгновенно, запись об этом появляется в личном кабинете.

Рассмотрим, как подать лимитную заявку на основе анализа таблицы ордеров на примере покупки привилегированных акций Башнефти.

Спред равен 0,5 руб. Это очень маленькая величина для стоимости лота более 1 800 руб. Объемы предложений достаточные, если вам надо купить всего несколько акций. Можно сделать вывод, что ликвидность актива высокая, проблем с покупкой не будет.

Если понаблюдать за цифрами в течение 5–10 минут, можно увидеть, что они меняются. Торговля идет довольно активно.

Допустим, нам надо купить 5 акций Башнефти. Смотрим на красную зону – зону предложения. Самое лучшее – 1 847,5 руб. за акцию. Если мы выставим поручение по ней, то сразу же купим нужное количество.

Но мы хотим сэкономить и купить дешевле. Если дадим поручение на покупку по 1 847 руб., оно окажется среди 206 имеющихся. Принципы исполнения ордеров:

То есть наши 5 лотов попадут в очередь и в таблице вместо объема 206 появится цифра 211. Сначала исполнятся 206 заявок, которые появились раньше, только потом – наша. И это при условии, что найдется продавец, готовый реализовать акции за 1 847 руб.

Можно выставить сумму еще ниже. Например, 1 845,5 руб. Кроме нас, там еще 17 ордеров. С нашим станет 22. Допустим, что продавец нашелся и поручение исполнилось. Экономия составит всего 2 руб. с акции, т. е. с 5 лотов – 10 руб. Если суммы инвестирования незначительные, то не стоит тратить время на анализ таблицы ордеров. Покупайте по рыночной стоимости. Например, в нашем примере брокер выставил мне ее в размере 1 847 руб. При покупке нескольких сотен лотов можно поиграть цифрами.

Обратите внимание на нюанс торговли в мобильном приложении “Сбербанк Инвестор”. Во-первых, Сбербанк автоматически ставит галочку в окошке “по рыночной цене”. Во-вторых, увеличивает цену на 2 %. В нашем примере, если бы торговали через брокера Сбербанк, то заявка по рынку составила бы 1 883,94 руб. Это надо учитывать и никогда не выставлять рыночные ордера у Сбербанка.

Заключение

Кто-то скажет, что профит от анализа биржевого стакана и подачи лимитных заявок небольшой. Соглашусь. Для небольших объемов и редких операций это так. Но при более частых сделках на крупные суммы экономия будет более значительная. А мне всегда приятно думать, что я купила чуть дешевле, а продала чуть дороже. А кто-то из читателей пользуется биржевым стаканом?

Источник

Стакан цен на фондовой бирже. Как им пользоваться и зачем он инвестору?

Котировки акций во время даже одной торговой сессии на бирже, меняются, двигаясь в разных направлениях. Это движение лишь на первый взгляд кажется хаотичным. Трейдерам , разобравшимся в информации, которую предоставляет биржевой стакан (DOM, Depth of Market – «глубина рынка»), не требуется много времени, чтобы понять, какие на рынке доминируют настроения.

К сожалению, о наличии такого биржевого инструмента не известно многим. Действительно, а зачем он нужен, «стакан», если есть стоимость продаваемых и покупаемых ценных бумаг? Только для того, чтобы запутать неопытного трейдера?

На просторах Рунета можно найти приличное пособие по грамотному инвестированию после фундаментального анализа положения на рынке. Правда, русскоязычные ресурсы достаточно поверхностно анализируют возможности использования столь важного биржевого инструмента, как «стакан».

Имеющийся видеоконтент посвящен, в большинстве своем, ситуации на американском рынке. Я расскажу о том, как обычному инвестору можно использовать этот инструмент на торгах.

Что представляет собой биржевой стакан?

Под этим термином подразумевается список активных заявок на продажу либо покупку определенных активов по ценам, предварительно установленным владельцами. Это своеобразный индикатор, выявляющий настроения участников рынка. Любой опытный трейдер рассматривает биржевой стакан цен в качестве необходимого для успешных торгов инструмента.

Цифровая таблица структурированного списка ордеров покупки и продажи определенных акций разделена на 2 части:

Немного смущает сам термин «биржевой стакан». Такое впечатление, что это дань отечественным традициям пития горячительных напитков. На биржах США он именуется как «Книга заявок» («Order Book»).

Биржевой стакан цен отличается от графиков котировки ценных бумаг лишь отсутствием визуализации рыночных данных. Здесь отражены выставленные ордера, пусть и не по актуальным для рынка ценам. Однако, их нахождение «вблизи» сиюминутной стоимости, может повлиять на ценообразование.

Для чего необходим биржевой стакан цен?

Получив соответствующие навыки, позволяющие разбираться в информативной части этого индикатора рынка, трейдер начинает понимать «внутреннюю природу» многих происходящих процессов. Видит объемы заявок. Контролирует формирование цен и процессы, обычно скрытые текущими котировками.

Это важно, поскольку все это может оказать давление на котировку ценных бумаг. Особенно, если на рынок выходит крупный игрок с большим пакетом акций. Или же возобладают бычьи тренды, начнется активная скупка активов. В трейдинге используется несколько видов торговых приказов (ордеров), которые видны в стакане цен:

Если в верхней части биржевого стакана окажется очень много ордеров со стоимостью активов большей, нежели реальная их котировка, возрастает вероятность поворота рынка вниз. Трейдеры , выставившие такое большое количество ценных бумаг для продажи, все равно пожелают их продать. Цена – снизится.

Подобный же алгоритм действует и в обратном направлении. При возникновении «пузыря» в нижней части биржевого стакана (явно видно появление крупного покупателя, желающего приобрести большое количество акций), возрастает вероятность того, что котировка начнет расти. Большая часть трейдеров считает, что акции «оттолкнуться» от цены поддержки, начнут дорожать.

Кроме того, биржевой стакан цен предоставляет информацию о ликвидности актива – возможности быстро продать акции по стоимости, максимально приближенной к рыночной. Некоторые эксперты уверены, что именно это и является основной функцией DOM. Для оценки ликвидности определенных ценных бумаг:

♦ оценивается количество заявленных для покупки/продажи ордеров;

♦ определяется их «плотность» (сопровождается ли каждое минимальное изменение цены (шаг) каким-либо количеством выставленных заявок).

Как им пользоваться и как его анализировать?

А теперь о том, как читать биржевой стакан. Все написанное выше является лишь теорией, описывающей общие принципы использования полученной информации.

«Медведи» (покупатели) и «быки» (продавцы) используют разные способы влияния на рынок для достижения своих целей и продвижения активов в выгодном направлении. Заключая крупные сделки, они оказывают давление на рынок, стремясь пошатнуть цену.

В биржевой стакан онлайн торговые приказы «попадают» не навсегда. Отменив ордер, трейдер убирает свое предложение о покупке или продаже активов из этого индикатора. А это позволяет выставлять своеобразные заграждения («стенки»), вводя в заблуждение иных участников торговой сессии, достигая выгодных изменений:

С одной стороны, если этот пакет акций покупается, то у активов уже больше не будет преград для роста. Однако, для того, чтобы «пробить стенку», нужны значительные финансовые резервы.

Именно поэтому многие трейдеры , увидев в стакане цен такую «стенку», осознают бесперспективность ожидания дальнейшего роста котировок, продают свои акции. А этого только и ждут «быки», сразу же убирающие свой торговый приказ, продолжая поднимать стоимость ценных бумаг.

Биржевой стакан цен дает представление о лимитных заявках, размещенных на бирже. Лента сделок показывает, какие сделки были заключены реально. Поскольку «стенки» часто выставляются ботами (строго определенное количество лотов), то это может стать дополнительным фактором, позволяющим разгадать затеянную «быками» или «медведями» игру.

Как стакан цен помогает инвестору?

По сути, данный инструмент является отражением рыночных настроений за короткий временной интервал. Он позволяет предугадать, как изменится цена и где.

Посмотреть биржевой стакан крайне необходимо при желании трейдера заработать на небольших колебаниях активов (скальпинг). Делая большое количество заявок на сделки с повышенным объемом, участник торгов пытается получить доход на любом движении рынка.

Однако, то, что подходит для трейдера, не всегда соответствует стратегическим планам инвестора. Ведь он стремится заработать на разнице котировок в среднесрочной или долгосрочной перспективе.

Ни один биржевой стакан не покажет абсолютно все торговые приказы. Даже если информация поступает с фондовых бирж . Существует опция «скрытый приказ», который и прячет многие ордера.

Внимательно мониторя динамику и интенсивность изменений в биржевом стакане, инвестор может лишь спрогнозировать изменение стоимости определенных активов в ближайшей перспективе.

Кроме того, биржевой стакан является полезным инструментом, который демонстрирует активность трейдеров . Спасибо за внимание, всегда Ваш Максимальный доход!

Источник

Биржевой стакан и его анализ

Биржевой стакан это цифровое отображение текущего настроения на рынке, на базе которого можно сделать сверх краткосрочный анализ рыночной ситуации.

В отличие от графиков, которые воспроизводят рыночную информацию в визуальном варианте, биржевой стакан показывает заявки, пока только выставленные на бирже недалеко от рыночной цены, и которые в скором времени могут исполниться и тем или иным образом повлиять на рынок.

Анализ стакана котировок позволяет понять, как устроен рынок изнутри и каким образом формируется цена – эти знания дают возможность наносить точечные удары при открытии позиций. После того, как анализ рынка проведен и найдена приблизительная точка входа (например, сильный уровень сопротивления), можно воспользоваться биржевым стаканом, чтобы увидеть текущую расстановку сил и открыть позицию по той цене, по которой, скорее всего, произойдет сдвиг вероятностей.

Биржевой стакан состоит из нескольких частей: зеленая часть – это заявки на покупку (bid), в красной зоне – заявки на продажу (ask или offer). Рыночная цена располагается внутри спрэда, т.е. между лучшей ценой покупателя и лучшей ценой продавца. Именно в котировочном стакане видны ордера крупных игроков, и их можно использовать для принятия торговых решений. Биржевой стакан не демонстрирует полную картину рынка, т.е. в нем отражаются далеко не все ордера, выставленные на бирже, а видна лишь малая часть лимитных приказов, близких к рыночной цене.

Биржевой стакан и размеры заявок в нем

Заявки, отраженные в стакане, могут быть крупными, средними и маленькими – такое деление, как правило, делается относительно среднедневного объема по инструменту. Например, если средний объем по фьючерсу на индекс РТС составляет 1 млн. контрактов в день, то заявка размером 2000 – 5000 контрактов будет достаточно крупной и за таким ордером нужно пристально наблюдать.

Чаще попадаются средние заявки, объем которых колеблется от 200 до 500 контрактов – данные ордера также оказывают некоторое влияние на цену, но их влияние имеет значение в том случае, когда накапливается несколько средних заявок (т.е. они стоят на разных ценах, но близко друг к другу, образуя при этом некоторую плотность). Если же появляются заявки от 10 до 50 контрактов, то их обычно никто не замечает, поэтому и никакого существенного влияния на рынок они не оказывают.

Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок

Пассивными считаются ордера, которые статично располагаются на ценах, близких друг к другу по значению, т.е. они не двигаются и как бы охраняют некий уровень, при этом никакой агрессии с их стороны не наблюдается. Биржевой стакан отражает пассивные ордера в моменты, когда рынок подходит к сильному графическому уровню сопротивления (или поддержки). В результате рыночной борьбы уровень либо пробьют, либо цена отскочит от него.

Агрессивными считаются заявки, которые подаются с рынка (т.н. рыночные приказы) – такие ордера двигают рынок. Также различают другого рода агрессивные приказы – они вроде бы являются лимитированными, но при этом активно следуют за рынком, т.е. это ордера, которые могут неожиданно появиться в стакане и при движении рынка в ту или иную сторону постоянно подтягиваться к рыночной цене, подталкивая, таким образом, рынок. Такое перемещение может очень долго поддерживать рынок.

Часто активные и пассивные заявки взаимодействуют друг с другом, а биржевой стакан отражает этот процесс. Когда линия сопротивления пробивается, она превращается в уровень поддержки, а на языке котировочного стакана происходит следующее: преодолевается плотность пассивных приказов, после чего появляется агрессивный покупатель, который подставляет заявки по ближайшим ценам Bid. Соответственно теперь, чтобы пробить рынок вниз, необходимо пробить поддержку, которую все активнее начинают защищать другие трейдеры.

Что делать, когда биржевой стакан отображает агрессивные и пассивные приказы

Пассивную плотность в стакане можно использовать для постановки стоп-лосса – если после входа появляется жирный покупатель (а цена пошла вверх), то можно смело выставлять стоп-приказ на пункт ниже этого покупателя. Если эту крупную заявку съедают, можно сразу выходить из позиции, т.к. цена просто по инерции будет продолжать нисходящее движение. Рассмотренная ситуация хорошо прослеживается около важного уровня поддержки или сопротивления.

Во время старта нового движения, во время зарождения свежего импульса баланс в стакане отображается не совсем обычным образом. Например, на рынке наблюдается восходящий тренд, а в данный момент сформировалась небольшая коррекция от предыдущего максимума.

Перед тем, как снова начать расти и только после этого пробить линию сопротивления, часто биржевой стакан демонстрирует следующее: в то время, как покупателей практически нет, появляется большая плотность средних по объему заявок на продажу. Несмотря на то, что продавцов вроде бы больше, чем покупателей, цена в большинстве случаев продолжает активно расти – это связано с тем, что цена ходит от одного объема к другому.

Рынок устроен так, что цена ходит против большинства. Если большинство начало выставлять заявки на продажу, и тем более делать это во время восходящего тренда, то они с высокой вероятностью будут поглощены. Эти приказы на продажу отчетливо появляются в биржевом стакане, поэтому можно открывать длинную позицию после отката при первых признаках восстановления тренда, как только баланс в стакане меняется.

Биржевой стакан следует использовать как инструмент для входа в рынок по среднесрочной стратегии, т.е. с удержанием позиции в течение нескольких торговых сессий.

Источник

Что такое Биржевой стакан и как он работает

Содержание статьи

В этом обзоре рассмотрим, что такое Биржевой стакан, как он работает и чем он может быть полезен трейдерам и инвесторам.

Что такое Биржевой стакан

Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market, Level 2, Order Book) – это текущий список заявок на покупку и продажу по конкретному торговому инструменту, оформленный в виде специальной таблицы. В ней указаны цены, которые на данный момент предлагают участники биржевого рынка. Биржевой стакан показывает текущий баланс между продавцами и покупателями и является полезным инструментом для трейдеров и инвесторов.

Биржевой рынок, по сути, представляет собой аукцион, где участвуют продавцы и покупатели. Например, вы решили купить 10 акций по определенной цене, которую сами назначили. Ваша заявка на покупку попадает в Биржевой стакан, и если она близка к текущей рыночной цене, тогда продавец найдется быстро. Если же на рынке есть желающие купить по более дорогой цене, то вам нужно будет подождать, пока продавцы закроют все вышестоящие заявки и дойдет очередь до вашей.

Как выглядит Биржевой стакан

В классическом виде Биржевой стакан разделен на два столбика: в левом отображаются цены и объемы покупателей (количество лотов), а в правом стоят цены и объемы продавцов. Разница цен между ближайшими заявками на покупку и продажу отображает текущий спред.

Как выглядит Биржевой стакан

Визуальное отображение Биржевого стакана зависит от применяемого торгового терминала и может быть разным, однако общие параметры одинаковы. Как правило, заявки на продажу отображаются сверху, а заявки на покупку снизу. Стакан не в состоянии вместить в себя все заявки, выставленные покупателями и продавцами, в режиме онлайн. В нем отображаются только ближайшие к текущей рыночной цене заявки.

Они, в свою очередь, формируют так называемую «глубину рынка». Например, если используется глубина рынка 20*20, то в Стакане будут отображены 20 ближайших цен на покупку и 20 лучших цен на продажу. Это довольно распространенный у брокеров вид отображения котировок в Стакане. Его можно менять в индивидуальном порядке с помощью настроек в торговых терминалах.

Типы биржевых заявок

Основные типы биржевых заявок:

В Биржевом стакане отображаются только лимитные заявки. Заявки по рыночной цене здесь не видны, они исполняются мгновенно по текущим котировкам.

Выставлять лимитные заявки в Стакане довольно просто. Для этого нужно выбрать в нем нужную цену (на продажу или покупку), указать объем и активировать ордер. Можно использовать торговлю «в один клик», когда заранее установлен требуемый объем, и сделка совершается сразу при нажатии курсором мыши на нужную котировку. Посмотреть совершенные сделки можно в Ленте сделок (Журнал сделок, Level 1).

По степени воздействия на котировки финансового актива заявки можно разделить на два вида:

Отдельно еще можно выделить айсберг-заявки – это заявки на покупку или продажу актива, которые содержат видимую и скрытую части. К примеру, по определенной цене установлено на продажу 100 лотов – это часть заявки, которая видна. В момент, когда заявленные 100 лотов проданы, сразу появляется новая идентичная заявка на продажу.

Так продолжается до тех пор, пока у продавца не будет выкуплен весь скрытый объем, например 5 000 лотов. Эти заявки можно выставлять при определенных условиях, не везде и не всегда. Отследить исполнение айсберг-заявок можно с помощью Ленты сделок.

Биржевой стакан и Лента сделок.

Чем Биржевой стакан полезен трейдерам и инвесторам

Многие опытные инвесторы и трейдеры используют Биржевой стакан как дополнительный инструмент для анализа. Например, найдя на графике цены значимые уровни поддержки и сопротивления, с помощью Стакана можно попытаться оценить вероятность пробоя или отскока цены от них.

Для этого нужно посмотреть на количество заявок и их объем в районе цены, соответствующей найденному уровню. Если в районе значимого уровня находится большое скопление крупных заявок, значит есть высокая вероятность отскока от него. Если же наоборот, заявок мало и объем небольшой, вероятность пробоя уровня возрастает.

Также можно ориентироваться на заявки, оценивая их по степени «активности»:

Заключение

Биржевой стакан в сочетании с Лентой сделок является полезным инструментом для трейдеров и инвесторов. Умение анализировать представленную в нем информацию может помочь более детально оценить рыночную ситуацию. С его помощью можно подтверждать наличие сильных уровней поддержки и сопротивления, а также определять направление текущего импульса движения цены.

Виктор Грязин

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.

Источник