Что показывает коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности (формула по балансу)
Что такое быстрая ликвидность?
Существующие показатели ликвидности привязаны к определению их от видов принадлежащего юрлицу имущества, скорость реализации которого может быть различной. Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко- и быстроликвидного имущества, к которому относят:
Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую юрлицо может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.
Краткосрочная задолженность, с которой проводят сравнение, складывается из:
Об иных показателях, дающих информацию для понимания экономического положения юрлица, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».
Формула коэффициента быстрой ликвидности
Расчет коэффициента быстрой ликвидности несложен. Он представляет собой частное от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину текущей (краткосрочной) задолженности. Данные обычно берут из бухотчетности (бухбаланса), чаще годовой, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.
Формула коэффициента в условных обозначениях будет такой:
КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),
КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;
КрДебЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;
ДСр – остаток денежных средств;
КрФВл – краткосрочные финвложения;
КрКр – остаток краткосрочных заемных средств;
КрКрЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;
ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.
В привязке к номерам строк действующей отчетности формулу коэффициента быстрой ликвидности по балансу можно отобразить как:
КЛср = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),
КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;
Стр. 1230 – краткосрочная задолженность дебиторов;
Стр. 1240 – краткосрочные финвложения;
Стр. 1250 – остаток денежных средств;
Стр. 1510 – остаток краткосрочных заемных средств;
Стр. 1520 – краткосрочная задолженность кредиторам;
Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.
Как рассчитать текущую (общую) ликвидность по балансу? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в материал, чтобы узнать все подробности данной процедуры.
О том, как формируются данные строк действующего бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».
Факторы, влияющие на быструю ликвидность
Рассчитанный на определенную дату коэффициент быстрой ликвидности покажет:
Сравнение коэффициентов, рассчитанных на разные отчетные даты, покажет его динамику. По ней можно судить о тенденциях платежеспособности:
Изменение коэффициента находится в прямой зависимости от параметров, образующих формулу его расчета. Соответственно, рост данных, входящих в числитель (рост высоко- и быстроликвидных активов), будет приводить к росту коэффициента, а рост данных, из которых слагается знаменатель (рост текущей задолженности), вызовет снижение величины коэффициента.
Коэффициент быстрой ликвидности
Уважаемый читатель! Из данной статьи Ты узнаешь, что такое коэффициент быстрой ликвидности, в чем экономический смысл показателя. Анализ и оценка коэффициента даны на примере реальной компании. Представлен факторный анализ. Проведено сопоставление с предприятиями РФ и конкурентами. В конце публикации даются тесты для самопроверки.
Коэффициент быстрой ликвидности: сущность, экономический смысл
Данный показатель может называться также коэффициентом срочной, критической, промежуточной ликвидности, коэффициентом критической оценки, промежуточного покрытия. Краткая общая характеристика коэффициента быстрой ликвидности представлена на рисунке. Подробное описание показателя дается ниже.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) – это отношение высоколиквидных оборотных активов (денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. То есть из расчёта исключены производственные запасы. Логика такого исключения состоит в следующем:
а) запасы – это наименее ликвидная часть оборотных активов
б) денежные средства, вырученные в случае вынужденной продажи производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Высокое значение показателя указывает на устойчивое финансовое состояние и платежеспособность предприятия.
Это один из трех критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Он представляет наибольший интерес для кредитующих банков и потенциальных инвесторов.
Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу
Предприятие для погашения своей задолженности использует оборотные активы, сконвертированные в денежные средства. Поэтому оценить ликвидность и платежеспособность можно, сравнив эти элементы баланса. Для оценки быстрой ликвидности сгруппируем оборотные активы баланса по степени ликвидности, а краткосрочные пассивы – по срокам погашения задолженности (в скобках указаны коды строк баланса).
Группировка активов
Группа А1 — наиболее ликвидные активы. В данную группу входят денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть быстро реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам. Поэтому они также относятся к наиболее ликвидным активам.
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
Группа А2 — быстрореализуемые активы. Основу группы составляют дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1230) и прочие оборотные активы (стр.1260). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.
А2 = стр. 1230 + стр. 1260
Группировка пассивов 
Группа П1 — наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют кредиторская задолженность, сроком погашения до трех месяцев (стр.1520), и прочие краткосрочные обязательства (стр.1550). Выделяют несколько видов кредиторской задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом фирмы, перед внебюджетными фондами, перед государством по налогам и сборам и пр.
П1 = стр. 1520 + стр. 1550
Группа П2 – среднесрочные обязательства. В данную группу входят статьи краткосрочных заемных средств (стр.1510), сроком погашения от трех месяцев до одного года, и оценочные обязательства (стр. 1540). Существует два типа заемных средств: кредиты и займы. Кредиты предоставляются специализированными организациями и под денежный процент. Займы может выдать любое юридическое и физическое лицо. При этом они могут быть беспроцентными.
П2 = стр. 1510 + стр. 1540
Тогда формула расчёта коэффициента быстрой ликвидности по балансу будет выглядеть так:
или по кодам строк баланса:
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности
Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7 – 1,0. Желательная его величина — 1,5, если большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, которую трудно изыскать своевременно. С другой стороны, это соотношение может быть меньшим, если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги).
При этом, соотношение ликвидных средств и краткосрочных обязательств ниже чем 1 : 1 свидетельствует о высоком финансовом риске. Соотношение 1:1 говорит о равенстве ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Но можно предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, так как они имеют разную степень ликвидности. А это означает, что угроза финансовой стабильности предприятия возникает и в данной ситуации.
Значение коэффициента 1,4—1,5 означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.
Анализ и оценка коэффициента быстрой ликвидности
По данным таблицы рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности предприятия в прошлом (Т0) и текущем (Т1) периодах, а также проанализируем его динамику:
Таблица 1 — Расчёт коэффициента быстрой ликвидности, тыс. руб.
| Показатель | Т₁ | То | Измене- ние | Темп роста, % |
|---|---|---|---|---|
| Денежные средства | 433 | 100 | 333 | 433 |
| Финансовые вложения | 7 | 0 | 7 | х |
| Дебиторская задолженнсть | 11320 | 6816 | 4504 | 166 |
| Итого оборотные активы | 11760 | 6916 | 4844 | 170 |
| Кредиторская задолженность | 7606 | 4765 | 2841 | 160 |
| Заемные средства | 5776 | 20 | 5756 | 28880 |
| Итого текущие обязательства | 13437 | 4835 | 8602 | 278 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.88 | 1.43 | -0.56 | 61 |
На рисунке ниже представлена динамика изменения показателя
Анализ расчётных значений коэффициента быстрой ликвидности показывает, что в прошлом году коэффициент быстрой ликвидности составил 1,43, что доказывает обеспеченность предприятия ликвидными ресурсами, а значит и его платежеспособность. В текущем году коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,56 пункта и составил 0,88, что свидетельствует о возникновении угрозы финансовой стабильности предприятия.
Факторный анализ
Изучив динамику коэффициента быстрой ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. А также обосновать возможные варианты управленческих решений.
Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является способ цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей. Факторный анализ, проведенный способом цепной подстановки, представлен в таблице ниже:
Таблица 2 — Факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности
В состав «Дебиторская задолженность» входят стр. 1230 и стр. 1260. В состав «Заемные средства» входят стр. 1510 и стр. 1540. В состав «Кредиторская задолженность» входят стр. 1520 и стр. 1550
Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,56 пунктов и составил 0,88. Это изменение явилось результатом следующих факторов:
На рисунке ниже представлены факторы изменения анализируемого показателя. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение ликвидных активов и текущих обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение ликвидных активов и текущих обязательств соответственно.
Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», сравнение с предприятиями РФ
Значение коэффициента может варьироваться по отраслям и видам деятельности. Поэтому показатель быстрой ликвидности нужно сравнить с аналогичными средними показателями для предприятий РФ, отрасли и конкурентов.
Основным видом деятельности ООО «Т2 МОБАЙЛ» является деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. Данные для анализа взяты из бухгалтерской отчетности, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики РФ[1]. Сначала рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности для ООО «Т2 МОБАЙЛ» за 2013-2018 гг. Затем полученные данные сравним с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли.
Таблица 3 — Расчет коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», тыс. руб.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Денежные средства | 52 | 4092 | 361240 | 261420 | 1012750 | 339186 |
| Финансовые вложения | 0 | 90410 | 1679738 | 0 | 0 | 44519 |
| Дебиторская задолженность | 3 | 2606096 | 18530596 | 10959253 | 8344749 | 10524571 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 167188 | 1449625 | 928035 | 1473026 | 983495 |
| Итого оборотные активы | 55 | 2867786 | 22021199 | 12148708 | 10830525 | 11891771 |
| Заемные средства | 0 | 3820188 | 3599088 | 9122134 | 13391017 | 14617288 |
| Кредиторская задолженность | 146658 | 3543312 | 36182276 | 30565227 | 22402760 | 31099825 |
| Итого текущие обязательства | 146658 | 7363500 | 39781364 | 39687361 | 35793777 | 45717113 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.00 | 0.39 | 0.55 | 0.31 | 0.30 | 0.26 |
Теперь полученные данные сопоставим с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли. Данные для расчетов взяты из базы данных Федеральной службы государственной статистики РФ.
Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности для предприятий РФ, телекоммуникационной отрасли и ООО «Т2 МОБАЙЛ»
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Все предприятия РФ | 0.97 | 0.98 | 0.99 | 1,00 | 1.02 | 1.05 |
| Все предприятия отрасли | 1.07 | 1.06 | 1.08 | 1.14 | 1.24 | 1.28 |
| ООО «Т2 МОБАЙЛ» | 0.00 | 0.39 | 0.55 | 0.31 | 0.30 | 0.26 |
Полученные данные проиллюстрируем на графике:
В результате анализа установлено следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» не достигает нормативного значения на всем протяжении анализируемого периода. Причем в 2018 году оно ухудшилось. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» хуже аналогичного показателя предприятий, функционирующих в данной отрасли. Такой же вывод можно сделать и при сравнении показателя компании со средними показателями для всех предприятий РФ.
Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов
Ближайшими конкурентами ООО «Т2 МОБАЙЛ» являются ПАО «Мобильные телесистемы», ПАО «Вымпел-коммуникации». Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности для перечисленных предприятий и сопоставим их с ликвидностью и платежеспособностью анализируемого предприятия. Данные для расчетов взяты из бухгалтерской отчетности предприятий, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации.
Таблица 5 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ООО «Т2 Мобайл» | 0.00 | 0.39 | 0.55 | 0.31 | 0.30 | 0.26 |
| ПАО «Мобильные телесистемы» | 0.63 | 0.67 | 0.83 | 0.35 | 0.64 | 0.75 |
| ПАО «Вымпел-коммуникации» | 2.02 | 0.50 | 0.64 | 0.48 | 1.32 | 0.78 |
Анализ показал следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения, а также аналогичного показателя конкурентов. Наибольшее значение показателя в 2018 году было у предприятия ПАО «Вымпел-коммуникации» (0,78). На втором месте — ПАО «Мобильные телесистемы» (0,75). У данных предприятий значение коэффициента соответствует нормативному значению. На третьем месте ООО «Т2 МОБАЙЛ» (0,26).
Прогнозирование коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ»
Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показана динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.
Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента быстрой ликвидности на всем протяжении анализируемого периода гораздо ниже нормативного значения.
Пути повышения коэффициента быстрой ликвидности
Повышению уровня быстрой ликвидности способствуют:
Тесты
-какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы
+какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы
-какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы
-краткосрочные финансовые вложения
-сначала возрастает, затем начинает снижаться
Коэффициент быстрой ликвидности (формула расчета по балансу)
Разберем коэффициент быстрой ликвидности формулу и пример расчета.
Коэффициент быстрой ликвидности. Экономический смысл
Коэффициент быстрой ликвидности (аналог: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, Quick Ratio, Asid test, QR) — это показатель, который показывает платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. Данный показатель показывает, сможет ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент быстрой ликвидности используется преимущественно кредиторами для оценки платежеспособности предприятия (быстрой платежеспособности) при выдаче займов. Данный показатель показывает, достаточно ли у предприятия собственных денежных средств для погашения долгов. Именно поэтому в формуле при расчете используются быстрореализуемые активы.
Анализ коэффициента быстрой ликвидности
| Кбыстр↗ | Рост платежеспособности и возможности погасить текущие обязательства с помощью быстрореализуемых активов |
| Кбыстр↘ | Снижение платежеспособности предприятия и возможности расплатиться по долговым обязательствам |
| Кбыстр ↑ | Чрезмерное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности приводит к снижению уровня рентабельности предприятия, т.к. накапливается большой запас денежных средств не участвующих в производственно-хозяйственном процессе |
Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается через отношение ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Формула у него следующая:
Один из вариантов расчета показателя имеет следующий вид:
Формула расчета, через группировку активов и пассивов баланса по ликвидности и срочности:
где:
А1 – наиболее ликвидные активы (стр.1250+стр.1240)
П1 – наиболее срочные обязательства (стр.1520)
П2 – краткосрочные пассивы (стр.1510+стр.1540+стр.1550)
По балансу до 2011 года коэффициент рассчитывается следующим образом:
Коэффициент быстрой ликвидности (2011) = (стр.250 + стр.260 + стр.240)/(стр.620 + стр.610 + стр.660)
Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Пример расчета коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»
Коэффициент быстрой ликвидности. Норматив
Нормативное значение для коэффициента является Кбыстр>1. Чем больше это значение, тем выше платежеспособность предприятия в среднесрочном периоде. Чрезмерно высокий уровень ликвидности снижает прибыльность предприятия, поэтому необходимо определить оптимальное значение показателя для каждого конкретного предприятия.
Помимо коэффициента быстрой ликвидности на практике используются и другие разновидности показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент общей ликвидности. Так более подробно про коэффициент текущей ликвидности и его использования на практике читайте в статье → «Коэффициент текущей ликвидности предприятия и отрасли (Current Ratio). Формула расчета. Норматив«.
Резюме
Итак, мы разобрали один из трех основных коэффициентов ликвидности – коэффициент быстрой ликвидности. В общем, суть коэффициента заключается в том, как может предприятие погасить свои долги с помощью высоколиквидных активов (денежными средствами). Используется этот показатель, как правило, кредиторами для определения решения о выдаче кредита. Ели мы используем данный показатель для собственной диагностики, то необходимо помнить, что при его большом значении у предприятия снижается рентабельность (ликвидность обратно пропорциональна рентабельности). Здесь важно находить компромисс между ликвидностью и рентабельностью.
Удачи!
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.