Что означает непокрытая позиция

Торговля с использованием заемных средств

Маржинальная торговля дает возможность покупать на сумму большую, чем есть на брокерском счете, или продавать активы, которые берутся в долг у брокера, открывая «короткую» позицию. Брокер предоставляет кредит под обеспечение ценных бумаг, которые покупает или продает клиент.

Доступные инструменты. Маржинальную торговлю можно использовать со следующими инструментами:

— российские акции, облигации

— инструменты срочного рынка

Лимит кредитования. Сумма, на которую может рассчитывать клиент, зависит от конкретного инструмента и уровня риска клиента.

Параметры маржинальной торговли по каждому инструменту размещены на сайте Альфа-Инвестиции в разделе Обеспечение

Уровни риска бывают стандартным и повышенным.

Стандартный уровень риска присваивается клиентам по умолчанию.

Повышенный уровень риска присваивается по заявлению клиента (оформляется в личном кабинете). Переход клиента со стандартного уровня риска на повышенный возможен при соблюдении одного из двух условий:

1. Величина портфеля в Альфа-Инвестициях не менее 3 млн рублей

2. Величина портфеля в Альфа-Инвестициях не менее 600 тыс рублей + Брокерский счет открыт не менее 180 дней назад + Операции по брокерскому счету совершались не менее 5 дней

Margin call. Высокий риск использования непокрытой позиции связан с margin call.

Margin call – это ситуация, при которой сумма собственных средств меньше, чем того требует регулятор (ЦБ). То есть залог по кредиту обесценился. В случае margin call брокер обязан принудительно продать часть или всю позицию клиента.

Источник

Маржинальная торговля в Тинькофф Брокер

Маржинальная торговля – это способ осуществления торговых операций на фондовом рынке, в которых используются денежные средства, предоставляемые в кредит под залог суммы, указанной в договоре – марже. Такая торговля производится с привлечением кредитного плеча.

Маржинальные сделки относятся в высоко рискованными без проверенного системного подхода часто приводят к банкротству инвесторов. Такие операции как увеличивают, так и уменьшают прибыль, это зависит от колебания акций на рынке, так как они непредсказуемы и подвержены форс-мажорным ситуациям.

В лонг и шорт на маржинальной бирже Тинькофф могут торговать все, у кого есть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет ИИС. Для этого необходимо просто подключить режим «маржинальная торговля» в своем личном кабинете. Однако, вы не сможете торговать с помощью маржи, если у вас отрицательная позиция по валюте и бумаге.

Для подключения этого режима торговли вам необходимо, авторизоваться в приложении «Тинькофф Инвестици», нажать на иконку шестеренки в верхнем правом углу и перевести переключатель в оложение ON напротив слов «Маржинальная торговля». После этого вы увидите информацию о своем «Ликвидном портфеле».

Что такое ликвидный портфель

Ликвидный портфель – это стоимость валюты и ценных бумаг на брокерском счету и/или индивидуальном инвестиционном счету. Иностранная валюта, бумаги и евробонды считаются в рублях по курсу биржи. В стоимость портфеля не входят: остаток по банковской карте, накопительный счет, вклады. В маржинальной торговле используются только активы с брокерских счетов и ИИС. От состояния ликвидного портфеля зависит, какие именно сделки можно совершать на бирже. Это можно определить с помощью индикатора:

Как устроена маржинальная торговля в лонг и как посчитать начальную и минимальную маржу

Если позиция короткая, маржа считается по ставке шорт, если длинная – лонг.

Лонг – это приобретение ценных бумаг или валюты с ожиданием роста актива. Для начала торговли на бирже необходимо, чтобы брокер определил цену ликвидного портфеля инвестора и учел валюты и ценные бумаги, которые входят в список ликвидных. Далее рассчитывается начальная маржа – денежная сумма, которая нужна для открытия позиции при условии, что имеется кредитное плечо и минимальная маржа – остаток денежных средств, по достижении которого позиция может быть принудительна закрыта. Это делается для того, чтобы открыть и придерживаться непокрытойпозиции. Размер портфеля сравнивается с начальной и минимальной маржой для оценки возможности совершения сделки в лонг. Далее инвестор выбирает актив для приобретения. Для каждого актива имеется фиксированная ставка риска, на основании которой рассчитывается сумма для проведения сделки. Каждый раз, когда стоимость ликвидного портфеля меняется, брокер пересчитывает начальную и минимальную маржу и весь состав самого портфеля. Если его стоимость больше начальной маржи, можно осуществлять новые сделки.

Начальная и минимальная маржа считаются по каждому активу отдельно. Стоимость актива умножается на начальную и минимальную ставку риска в лонг. Чтобы произвести расчет по ликвидному портфелю, необходимо сложить начальную и минимальную маржу по каждому из активов. Не учитывается лишь начальная ставка рубля, если она равна нулю.

Как устроена маржинальная торговля в шорт и как посчитать начальную и минимальную маржу

Шорт – короткая позиция, когда инвестор сам не владеет акциями, а просто заимствует их у брокера, ожидая выкупа по меньшей стоимости или другими словами, это возможность получения прибыли от разницы между продажей и выкупом в шорт.

Маржинальная торговля в шорт устроена практически также, как и в лонг. Для начала определяется стоимость ликвидного портфеля, затем рассчитывается начальная и минимальная маржа. Ликвидный портфель инвестора сравнивается с начальной и минимальной маржей и оценивается возможность проведения сделкив шорт. Далее следует выбор фиксированной ставки и рассчитывается сумма, доступная для сделки. Стоимость портфеля пересчитывается при смене его состава. Все активы на брокерском счету и ИИС считаются так: открытые позиции знаком «+», непокрытые «-». Сделки на бирже можно проводить, если начальная маржа меньше стоимости ликвидного портфеля. Для сделок в шорт, цена актива умножается на начальную и минимальную ставку риска шорт.Активы по открытым позициям учитываются по ставке лонг, с непокрытой по ставке шорт.

Тарифы в маржинальной торговле

Стоимость маржинальной торговли состоит из комиссии за сделки с использованием кредитного плеча. В этом случае инвестор платит обычную комиссию по своему тарифу за активы, приобретенные как за свой счет, так и за счет брокера. Это же происходит и при их продаже. Есть плата и за использование плеча. При осуществлении покупки с кредитным плечом активов и их продаже в тот же день до закрытия биржи, плата за использование плеча не списывается. Чем дольше инвестор задерживает перенос непокрытой позиции приобретенной с кредитным плечом, тем больше впоследствии плата. В таблице ниже указаны тарифы маржинальной торговли в Тинькофф инвестициях:

*Если вы закрываете позицию в тот же день, стоимость плеча не списывается!

Что такое непокрытая позиция в Тинькофф

Что такое ставка риска

Ставкой риска в маржинальной торговле называется возможность изменения стоимости актива на бирже. Чем больше ставка риска, тем вероятнее изменение стоимости. Чем больший размер маржи представит брокер, тем выше риск для инвестора. Это объяснение происходящему есть – чем взятые в займ средства выше средств инвестора, тем дороже для него обходится движение по стоимости.Изменения, которые происходят не в его пользу, могут привести к уничтожению брокерского счета.

Что такое маржин-колл

Маржин-колл – это состояние ликвидного портфеля во время понижения его стоимости ниже минимальной маржи. В этом случае, брокер вправе закрыть часть позиций за счет активов на ИИС и брокерском счету, чтобы избежать падения стоимости портфеля до нуля.

Источник

Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски

Что такое маржа и какой она бывает?

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.

Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.

Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.

Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.

Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются

Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.

Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.

Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.

Что такое торговля в лонг?

Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.

3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?

Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.

После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.

Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.

А как устроена торговля в шорт?

Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».

За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.

Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.

4. Плюсы и минусы маржинальной торговли

Плюсы:

Минусы:

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее

Источник

Непокрытые сделки

Непокрытые сделки

Принцип совершения Непокрытых сделок состоит в том, что Клиент может совершать сделки не только в рамках собственных средств, но и используя заемные средства.

Заемные средства предоставляются под обеспечение позиций в активах, принадлежащих Клиенту (денежные средства и/или ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности).

При совершении Непокрытых сделок рассчитываются следующие показатели:

При совершении Непокрытых сделок рассчитываются уровни маржи в российских рублях.

Начальная маржа = (Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Начальная ставка риска)
Минимальная маржа = 0,5* Начальная маржа
Стоимость портфеля = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.

Клиент может открывать новые позиции, если показатель НПР1 принимает значение больше нуля.

Если НПР2 принимает значение меньше нуля, Клиент обязан закрыть часть позиций.

При выставлении Поручения в торговой системе также происходит расчет показателя НПР1 с учетом предполагаемого исполнения Поручения.

Если скорректированное значение показателя НПР1 больше нуля, Поручение выставляется.

Указанные показатели автоматически рассчитываются ИТС QUIK и показываются в таблице «Клиентский портфель».

Для контроля возможности Клиента совершать Непокрытые сделки в ИТС QUIK используется УДС (уровень достаточности средств) – показатель, рассчитываемый по формуле:

УДС = (Стоимость портфеля – Минимальная маржа)/(Начальная маржа – Минимальная маржа).

Обратите внимание, если:

Перечень ликвидных ценных бумаг и валютных инструментов

Непокрытая сделка– сделка, приводящая к возникновению непокрытой позиции.

Непокрытая позиция – возникновение или увеличение в абсолютном выражении отрицательного значения Плановой позиции.

Плановая позиция – общая стоимость отдельного вида Актива, входящего в состав Портфеля Клиента, в рублях РФ. Плановая позиция определяется в отношении денежных средств (по каждой из валют) и в отношении каждой из Ценных бумаг.

При расчете Размера начальной маржи, Размера скорректированной начальной маржи и Размера минимальной маржи Банк использует Ставки риска, применяемые клиринговой организацией Национальный Клиринговый Центр.

Ставки риска опубликованы на официальном сайте клиринговой организации.

Источник

Положение о работе с непокрытыми позициями

Положения о порядке работы с непокрытыми позициями клиентов c 01 февраля 2021г.

Редакция, действующая с 01.02.2021 г. (опубликовано 01.02.2021)

1. Общие положения

1.1. Настоящее Положение «О порядке работы с непокрытыми позициями клиентов Общества с ограниченной ответственностью ВТБ Капитал Брокер в рамках брокерских договоров» (далее по тексту – Положение) является внутренним нормативным документом ООО ВТБ Капитал Брокер (далее по тексту – Брокер), определяет порядок работы с непокрытыми позициями Клиентов на финансовых рынках в рамках брокерского договора (Договора об оказании услуг на финансовых рынках), заключенного Клиентом путем присоединения к Регламенту оказания услуг на финансовых рынках ООО ВТБ Капитал Брокер (далее по тексту – РОФР), в том числе определяет порядок закрытия позиций Клиентов, отнесенных Брокером к категории Клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска.

1.2. Положение разработано на основании законодательства Российской Федерации, нормативных правовых актов Банка России в области рынка ценных бумаг, РОФР.

2. Термины и сокращения

2.1. В Положении используются следующие термины и сокращения:

Закрытие позиций – меры по снижению размера минимальной маржи и (или) увеличению стоимости портфеля Клиента. Размер минимальной маржи и стоимость портфеля Клиента рассчитываются по формулам, приведенным в Приложении к Указанию № 5636-У.

Клиент – любое юридическое или физическое лицо, заключившее с Брокером Договор об оказании услуг на финансовых рынках в порядке, предусмотренном РОФР.

НПР1 – норматив покрытия риска при исполнении поручений Клиента, отнесенного Брокером к категориям Клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, рассчитываемый по формуле, установленной Указанием № 5636-У.

НПР2 – норматив покрытия риска при изменении Стоимости портфеля Клиента, отнесенного Брокером к категориям Клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, рассчитываемый по формуле, установленной Указанием № 5636-У.

Ограничительное время закрытия позиций – определенное Брокером время каждого торгового дня, до которого снижение значения НПР2 ниже 0 влечет закрытие позиций Клиента в течение этого торгового дня.

РОФР – Регламент оказания услуг на финансовых рынках ООО ВТБ Капитал Брокер.

Указание № 5636-У – Указание Банка России от 26.11.2020 № 5636-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента».

2.2. Термины и сокращения, не определенные выше в Положении, используются в значениях, установленных нормативными документами, регулирующими обращение ценных бумаг и срочных инструментов, иностранной валюты, драгоценных металлов, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе Указанием № 5636-У, а также РОФР.

3. Основные принципы работы с непокрытыми позициями Клиентов.

3.1. При осуществлении действий, приводящих к возникновению непокрытых позиций Клиентов, а также при закрытии позиций Клиентов Брокера работники Брокера руководствуются настоящим Положением.

3.2. В случаях, не предусмотренных настоящим Положением, работники Брокера руководствуются иными внутренними документами Брокера, регламентирующими порядок оказания Брокером брокерских услуг Клиентам, РОФР и законодательством Российской Федерации, Указанием № 5636-У.

3.3. Расчет НПР1 и НПР2 осуществляется Брокером при помощи программного обеспечения интернет-торговой системы QUIK согласно приложения к Указанию № 5636-У.

3.4. Брокер не допускает возникновения отрицательного значения НПР1 или его снижения относительно своего предыдущего отрицательного значения за исключением случаев, предусмотренных Указанием № 5636-У.

3.5. В случае если НПР2 принимает отрицательное значение, Брокер осуществляет закрытие позиций Клиентов в порядке и сроки, описанные в разделе 4 настоящего Положения.

Требования вышеуказанного абзаца настоящего пункта не применяются, если значение размера НПР2 равно 0.

Брокер не осуществляет действия по закрытию позиций Клиента, если до их совершения НПР2 принял положительное значение.

4. Порядок закрытия позиций Клиентов

4.1. Ограничительное время закрытия позиций – 16:00:00 по московскому времени каждого торгового дня.

4.2. Брокер осуществляет закрытие позиций Клиента при снижении НПР2 ниже 0 в следующие сроки:

4.3. В случае если НПР2 принимает значение ниже 0 в течение торгового дня до Ограничительного времени закрытия позиций, Брокер закрывает позиции Клиента в течение этого торгового дня.

4.4. В случае если НПР2 принимает значение ниже 0 в течение торгового дня после Ограничительного времени закрытия позиций, Брокер закрывает позиции Клиента не позднее Ограничительного времени закрытия позиций ближайшего торгового дня, следующего за торговым днем, в котором наступило это обстоятельство.

4.5. В случае если до закрытия позиций Клиента организованные торги ценными бумагами (иностранной валютой, драгоценными металлами) были приостановлены и их возобновление произошло после Ограничительного времени закрытия позиций, Брокер осуществляет закрытие позиций Клиента не позднее Ограничительного времени закрытия позиций ближайшего торгового дня, следующего за торговым днем, в котором НПР2 принял значение ниже 0.

4.6. Брокер осуществляет закрытие позиций Клиента при снижении НПР2 ниже 0 с соблюдением следующих требований:

4.6.1. В отношении Клиентов, отнесенных Брокером к категории КСУР, Брокер осуществляет закрытие позиций до достижения НПР1 нулевого значения (при положительном значении размера начальной маржи), если достижение большего значения НПР1 не предусмотрено РОФР.

4.6.2. В отношении Клиентов, отнесенных Брокером к категории КПУР, Брокер осуществляет закрытие позиций до достижения НПР2 нулевого значения (при положительном значении размера минимальной маржи), если достижение большего значения НПР2 не предусмотрено РОФР.

4.6.3. При осуществлении Брокером закрытия позиции Клиента до приведения НПР1 или НПР2 в соответствие с пунктами 4.6.1, 4.6.2 настоящего Положения допускается снижение значения НПР1 относительно своего предыдущего отрицательного значения.

4.7. В результате совершения Брокером Сделок при закрытии позиций НПР1 должен достигнуть значения больше нуля или уровня, определяемого Брокером самостоятельно при помощи программного обеспечения интернет-торговой системы QUIK.

4.8. Риск возможных убытков и прочих неблагоприятных для Клиента последствий, связанных с осуществлением Брокером Сделки при закрытии позиции Клиента по Сделке, несет Клиент. Подавая Брокеру Поручение на совершение Сделки с неполным покрытием, Клиент подтверждает свою осведомленность о наличии риска возникновения у него убытков и выражает свое согласие с данным обстоятельством.

4.9. Закрытие позиций Клиента при снижении НПР2 ниже 0 Брокер совершает на анонимных торгах, за исключением случая, предусмотренного 4.10 настоящего Положения.

4.10. Закрытие позиций Клиента не на анонимных торгах Брокер может осуществлять при соблюдении следующих требований:

4.10.2. Покупку облигаций и (или) иностранной валюты Брокер осуществляет при соблюдении одного из следующих условий:

— покупка осуществляется по цене не выше лучшей котировки на продажу таких облигаций и (или) иностранной валюты, опубликованной в информационной системе Блумберг (Bloomberg) или в информационной системе Рефинитив (Refinitiv), более чем на величину произведения указанной котировки и одной четвертой начальной ставки риска по этой облигации (иностранной валюте), предусмотренной пунктом 18 Приложения к Указанию № 5636-У.

4.10.3. Покупку иностранной валюты в соответствии с абзацами вторым и третьим пункта 4.10.2 Брокер осуществляет в отсутствие проведения анонимных торгов этой иностранной валютой либо в объеме меньшем, чем минимальный размер биржевого лота, предусмотренный правилами организованных торгов этой иностранной валютой.

4.10.5. Продажу облигаций и (или) иностранной валюты Брокер осуществляет при соблюдении одного из следующих условий:

— продажа осуществляется по цене не ниже лучшей котировки на покупку таких облигаций и (или) иностранной валюты, опубликованной в информационной системе Блумберг (Bloomberg) или в информационной системе Рефинитив (Refinitiv), более чем на величину произведения указанной котировки и одной четвертой начальной ставки риска по этой облигации (иностранной валюте), предусмотренной пунктом 18 Приложения к Указанию № 5636-У.

4.10.6. Продажу иностранной валюты в соответствии с абзацами вторым и третьим подпункта 4.10.5 настоящего Положения Брокер осуществляет в отсутствие проведения анонимных торгов этой иностранной валютой либо в объеме меньшем, чем минимальный размер биржевого лота, предусмотренный правилами организованных торгов этой иностранной валютой.

4.10.7. Если источник информации о ценах или котировках, в соответствии с которыми Брокером будет осуществляться закрытие позиций клиента, является информационная система Блумберг (Bloomberg), то применяются котировки системы Bloomberg Generic Quotes (BGN)..

4.11. Брокер не осуществляет закрытие позиций Клиента, если значение размера минимальной маржи равно 0. Брокер не осуществляет действия по закрытию позиций Клиента, если до их совершения НПР2 принял положительное значение.

4.12.Брокер не направляет Клиенту уведомление о снижении значения НПР1 ниже 0, поскольку Брокер в соответствии с РОФР в любой момент времени предоставляет Клиентам защищенный доступ к информации о текущих стоимости портфеля Клиента и размере, начальной и минимальной маржи, НПР1 и НПР2.

5. Прочие положения

5.1. Внесение изменений и/или дополнений в настоящее Положение производится Брокером в одностороннем порядке с учетом требования законодательства Российской Федерации и РОФР.

5.2. Положение, а также изменения и дополнения к нему раскрываются Брокером на интернет-сайте https://www.vtbcapital-broker.ru/ в соответствии с требованиями Указания № 5636-У.

© 2021, ООО ВТБ Капитал Брокер

123112, Россия, г. Москва, Вн.Тер.г. Муниципальный округ Пресненский, Пресненская наб., д. 10, стр. 1, этаж 39, помещ. I

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040–06492–100000 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 040-06497-000100 выданы 25.03.2003 Банком России. Банк ВТБ внесен в единый реестр инвестиционных советников 24.12.2018. Банк ВТБ является членом саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация».

ООО ВТБ Капитал Брокер (ВТБК Брокер), Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-12014-100000, выдана: 10 февраля 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности №045-12021-010000, выдана: 10 февраля 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности №045-12027-000100, выдана: 10 февраля 2009 г., Запись о внесении в единый реестр инвестиционных советников № 6 от 21 декабря 2018г.

АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА), лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия; Лицензия ФСФР России от 20.03.2007 № 045-10038-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия).

ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв (ВТБК ПР) лицензия ФСФР России от 07.02.2003 г. № 21-000-1-00108 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия.

ООО ВТБ Форекс (ВТБ Форекс) Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045–13993–020000, выдана: 01 сентября 2016 г.

1. Настоящий документ и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для информационных целей. Документ не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс/ совместно или каждого в отдельности, о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказания услуг какому-либо лицу, не является офертой, публичной офертой по какому бы то ни было действующему законодательству. Предоставляемая информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.

Никакие положения информации или материалов, представленных в документе, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс совместно или каждого в отдельности, предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании соответствующего договора, заключаемого между Банком ВТБ/ ВТБК Брокером и клиентом. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в настоящем документе, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, в том числе в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, продукты и услуги, упоминаемые в информационных материалах, могут быть ограничены в обороте и не предназначены для широкого круга инвесторов. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны предварительно ознакомиться с документами, содержащими все условия заключаемого договора и/или совершаемой сделки, и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений Вы не должны полагаться на мнения, изложенные в настоящих материалах, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты.

Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантируют и не определяют получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых в настоящем материале могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений общей рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок, инвестор может потерять первоначальную инвестиционную сумму, в том числе, в случае досрочного выхода из инвестиционных продуктов и/или продажи финансового инструмента до даты его погашения, установленной эмиссионными документами.

Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс/ не гарантируют доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

2. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в материале, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам, или обязывала бы Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР/ ВТБ Форекс выполнить требование о регистрации в такой юрисдикции. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящих информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не могут быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

3. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс прилагают разумные усилия для получения информации из надежных, по их мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс не делают каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в представленном информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов являются мнениями авторов на дату написания материала. Любая информация, представленная в настоящих информационных материалах, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, изменения рыночной конъюнктуры, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, а также другие риски, связанные с деятельностью как Банка ВТБ так и ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР, ВТБ Форекс.

4. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс совместно или каждый в отдельности настоящим информируют Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в документе финансовых инструментов, продуктов и услуг, который может возникать в силу широкой диверсификации видов деятельности Банка ВТБ и его аффилированных лиц, в том числе оказывающих услуги по размещению и/или организации размещения таких финансовых инструментов, ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР и ВТБ Форекс на финансовых рынках. При урегулировании возникающих конфликтов интересов каждая из компаний руководствуется прежде всего интересами своих клиентов.

5. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ/ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР/ВТБ Форекс, если таковые приведены в настоящей презентации, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых такими компаниями, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.

6. Термины и положения, приведенные в настоящих материалах, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.

7. Настоящие материалы предназначены для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначены для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также, хотя и на территории Российской Федерации, гражданам и резидентам указанных стран. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.

Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ/ ВТБК Брокеру/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс.

Услуги по доверительному управлению оказываются АО ВТБ Капитал Управление активами и ООО ВТБ Капитал Пенсионный Резерв.

Материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов, пока иная информация не указана в соответствующих публикациях.

На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ, находящимися под управлением ВТБК УА, ВТБК ПР могут быть предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ОПИФ и ИПИФ. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы. Данные о доходности или иных результатах, отраженные в материале, не учитывают комиссии, налоговые сборы и иные расходы. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондов, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д. 10, этаж 15, пом. III и/или 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д. 10, этаж 15, пом. III, ком. 20 по телефону 8-800-700-44-04 (для бесплатной междугородной и мобильной связи), по адресам агентов или в сети Интернет по адресам www.vtbcapital-am.ru, www.vtbcapital-pr.ru.

Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: АО ВТБ Капитал Управление активами, ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв.

Услуги по финансовому консультированию и брокерскому обслуживанию оказываются специалистами ВТБ Банк (ПАО) и ООО ВТБ Капитал Брокер.

Настоящий документ не раскрывает все потенциальные риски и иные аспекты, связанные с инвестированием в конкретные ценные бумаги/финансовые инструменты/транзакции. до осуществления транзакций потенциальные инвесторы должны убедиться в полном понимании условий таких инвестиций/транзакций и любых рисков, связанных с ними.

Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:

· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.

· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.

· Риск возникновения конфликта интересов при предложении финансовых инструментов, продуктов и услуг, который может возникать в силу широкой диверсификации видов деятельности Банка ВТБ, ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР и ВТБ Форекс на финансовых рынках.

Банк ВТБ предлагает агентские услуги по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев, соответствующих паевых инвестиционных фондов, предусматривающие выплату вознаграждения за осуществление услуг агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.

Банк ВТБ предупреждает о возможности возникновения расходов на выплату вознаграждений брокеру, управляющему, депозитарию, регистратору, организатору торговли, клиринговой организации в связи с исполнением индивидуальных инвестиционных рекомендаций, оплачиваемые Клиентом отдельно.

Услуги форекс-дилера оказываются специалистами OOO ВТБ Форекс.

Финансовые инструменты и стратегии, обсуждаемые в настоящем материале, необязательно приемлемы для всех лиц, которым следует принимать самостоятельные решения, при необходимости обращаясь к услугам собственных финансовых консультантов и основываясь на собственной финансовой ситуации и конкретных целях. В частности, обращение к независимым консультантам рекомендуется в случае возникновения у заинтересованных лиц любых сомнений относительно пригодности информации и стратегий, в настоящем обзоре, с точки зрения их деловых целей.

Предлагаемые в рамках деятельности форекс-дилера к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник